2015 – anul relansarii creditarii in Romania

Datele comunicate recent de BNR confirma faptul ca 2015 a fost anul relansarii creditarii in Romania, dupa un indelungat si sever proces de ajustare, determinat de incidenta valurilor Marii Recesiuni (cea mai puternica criza economico-financiara globala de la finele celui de-Al Doilea Razboi Mondial).

In noiembrie creditul neguvernamental total a crescut pentru a patra luna la rand, cu un ritm lunar de 1.9%, la 218.5 miliarde RON (nivelul maxim de la inceput de 2014).

Se evidentiaza dinamica creditului in RON, in urcare pentru a zecea luna la rand, cu o rata lunara de 2.2%, la 111.1 miliarde RON (nivel record). Creditul in RON acordat populatiei s-a majorat cu 2.1%, la 52 miliarde RON, iar cel catre companii a crescut cu 2.3%, la 59.2 miliarde RON.

De asemenea, creditul in valuta a crescut in noiembrie (dupa 26 de luni de declin) cu 1.6% luna/luna, la 107.4 miliarde RON. Componentele persoane fizice si companii au consemnat ritmuri lunare de evolutie de 2.3% (la 55.7 miliarde RON), respectiv 0.8% (la 51.7 miliarde RON).

In perioada ianuarie-noiembrie creditul neguvernamental total a crescut cu 3.6% ytd, notandu-se avansul creditului in RON (cu 20.6% ytd), evolutie sustinuta de scaderea costurilor de finantare, relansarea investitiilor productive, consolidarea consumului privat, ameliorarea venitului real disponibil al populatiei si redinamizarea ofertei bancare. Creditul in RON acordat populatiei a crescut cu 29.5% ytd, iar cel catre companii a urcat cu 13.8% ytd.

La polul opus, creditul neguvernamental in valuta s-a redus cu 9.7% ytd in intervalul ianuarie-noiembrie (ca urmare a implementarii normelor macro-prudentiale, dar si a maturitatii si/sau conversiei unor credite): componentele persoane fizice si companii au scazut cu 10.2% ytd, respectiv 9.1% ytd.

In abordarea alternativa, creditul neguvernamental total acordat populatiei s-a majorat cu 5.4% ytd, la 107.6 miliarde RON (maxim istoric), iar creditul catre companii a urcat cu 1.9% ytd, la 110.9 miliarde RON in intervalul ianuarie-noiembrie 2015. Printre factorii care au influentat aceasta evolutie se mentioneaza: scaderea ratelor de dobanda, accelerarea investitiilor productive, consolidarea consumului privat si intensificarea concurentei pe piata bancara.

Pentru perioada 2016-2018 previzionam accelerarea creditului neguvernamental total (spre o dinamica anuala de doua cifre), evolutie sustinuta de: noul ciclu economic; nivelul accesibil al costurilor de finantare; ameliorarea performantei sectorului bancar (date fiind procesele de consolidare si insanatosire).

Printre factorii de risc pentru acest scenariu mentionam: Legea darii in plata, cu implicatii asupra conditiilor de creditare; evolutiile macro-financiare globale/europene, cu impact la nivel de costuri de finantare; tensiunile geo-politice regionale; mix-ul de politici economice in Romania in anul electoral 2016, cu posibile consecinte in sfera stabilitatii macro-financiare.