Dan Dascăl, CEO BT Gestione Patrimoniale, è stato invitato al programma „ZF L'apertura di oggi”, dove ha parlato del lancio del primo ETF della Banca Transilvania, dell'interesse degli investitori, ma anche degli sviluppi recenti nel mercato dei capitali in Romania.

Contesto:

Gruppo Finanziario Banca Transilvania è entrato nel mercato dei fondi negoziati in borsa attraverso il lancio BT Index Romania ETF BET-TR, amministrato da BT Asset Management. L'ETF, quotato alla Borsa Valori di Bucarest, segue la performance del BET-TR (Bucharest Exchange Trading - Total Return), l'indice di riferimento della BVB, che include le società più liquide quotate alla BVB.

Dan Dascăl su il lancio di BT România ETF:

• Abbiamo lanciato questo ETF in un momento che consideriamo opportuno per un prodotto di questo tipo. Presso BT Asset Management abbiamo dimostrato di saper gestire molto bene fondi azionari – abbiamo l'offerta di fondi azionari più ricca sul mercato – e abbiamo raggiunto un livello di maturità che ci permette di ampliare la gamma di prodotti.
  
  
• La particolarità di questo prodotto consiste nel fatto che, a differenza dei fondi azionari classici gestiti da noi, l'ETF sarà negoziato esclusivamente alla Borsa Valori di Bucarest. Con questo prodotto siamo convinti che contribuiremo allo sviluppo del mercato dei capitali locale e della Borsa Valori di Bucarest.
  
  
• L'avvio del fondo è stato molto buono. Ho visto fin dai primi giorni una liquidità consistente e un forte interesse da parte degli investitori, e in un tempo relativamente breve siamo arrivati a circa 150 milioni di lei di attivi. Il grande numero di transazioni ci mostra chiaramente che esiste un appetito per questo tipo di prodotto.
  
  
• Ho scelto BET Total Return proprio perché segue più accuratamente l’evoluzione delle aziende nell’indice, in quanto incorpora anche i dividendi. Si potrebbe dire che ci siamo proposti un benchmark più ambizioso, ma credo che sia un benchmark più corretto.
  
  
• Ci siamo proposti di replicare il più fedelmente possibile la struttura dell'indice, essendo questo il riferimento principale per gli investitori. Per questo motivo, rispettiamo scrupolos le allocazioni dell'indice e manteniamo una posizione di liquidità molto ridotta, proprio per seguire con la massima precisione l'andamento del mercato.
  
  
• Un vantaggio importante di questo ETF è l'accessibilità: praticamente, con 10 lei puoi avere esposizione su tutte le aziende dell'indice. È molto difficile per un investitore individuale costruire da solo un portafoglio di questo tipo.
  
  
• L'ETF è, in sostanza, un prodotto retail, che si rivolge a un pubblico più ampio. Naturalmente, possono acquistare anche persone giuridiche, possono acquistare anche investitori istituzionali. Il nostro focus immediato però è rivolgere questo fondo a un numero il più ampio possibile di investitori retail, per incoraggiarli a fare il primo passo verso gli investimenti.
  
  
• Non vediamo questo ETF come un concorrente dei nostri fondi classici, ma come un prodotto complementare. L'indirizzabilità è diversa e crediamo che, nel complesso, il suo lancio contribuirà all'aumento degli asset e allo sviluppo della base di investitori.
  
  
• Il mio messaggio per gli investitori che hanno acquistato questo ETF è – indipendentemente dal fatto che sia il primo prodotto acquistato da loro o uno strumento nuovo nel portafoglio – di rimanere vicini al mercato e investire costantemente. Nessuna somma è troppo piccola – anche investimenti regolari, per esempio 100 lei al mese, possono diventare significativi nel tempo, senza un grande sforzo finanziario.
  
  

Dichiarazioni sugli sviluppi recenti sul mercato:

• Osserviamo un periodo di attesa, con liquidità più ridotta, e queste incertezze causate dal contesto politico hanno impatto non solo sulla borsa, ma anche sui titoli di stato e sul cambio valutario. Speriamo che le cose si stabilizzino al più presto, perché abbiamo bisogno di stabilità per il mercato dei capitali in Romania e per i costi di finanziamento dello stato.
  
  
• È vero che le valutazioni delle aziende quotate alla BVB sono aumentate e che il mercato è più costoso rispetto a un anno fa, ma non possiamo dire che siano esagerate. Se confrontiamo le valutazioni delle aziende quotate alla Borsa di Varsavia, si può osservare che le nostre società non sono più costose. Inoltre, se ci confrontiamo con i mercati sviluppati, ci sono differenze significative e la Romania rimane competitiva nella regione.