Horia Ciorcilă, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Banca Transilvania, ha concesso un'intervista a Ziarul Financiar, ripreso integralmente in ciò che segue:

Com'è andati i primi mesi per Banca Transilvania, in termini di risultati finanziari?

Ho iniziato l'anno con risultati finanziari positivi, con incrementi in tutte le linee di business, nel numero di clienti e con un'attività commerciale consistente. Di conseguenza, vediamo un utile netto della banca di 950,2 milioni di lei , con il 25,6% in più rispetto al primo trimestre del 2025, attività a livello di gruppo finanziario che sono arrivate a 227 miliardi di lei, così come quasi 140.000 nuovi clienti. I primi mesi sono un inizio molto buono per quest'anno, in cui continueremo a costruire una banca forte, rilevante per i clienti e per la Romania.

Perché BT ha preso in prestito 1 miliardo di euro dai mercati esteri, esiste un piano per una presenza più ampia sul mercato internazionale dei capitali tramite diversi strumenti?

Ci sono state due ragioni. La prima riguarda la strategia di BT di diversificare le fonti di finanziamento, mentre la seconda riguarda le esigenze europee relative al MREL. Non è stata una decisione dettata da una necessità di liquidità, ma è stata collegata alla gestione proattiva e responsabile della nostra crescita nel prossimo periodo. La transazione è stata un record per BT, essendo anche la più grande emissione di obbligazioni nell'Europa Centrale e Orientale.

L'interesse molto elevato degli investitori internazionali mi ha fatto molto piacere. Ho visto fiducia nella nostra solidità finanziaria e nell'economia della Romania, ma anche il riconoscimento di BT come emittente rilevante tra le banche d'Europa. Continueremo ad accedere ai mercati esteri quando le obbligazioni emesse porteranno valore a lungo termine per la banca e per i nostri azionisti.

Perché sono state apportate recentemente delle modifiche al Consiglio di Amministrazione?

Ci sono stati cambiamenti nel Consiglio di Amministrazione BT poiché il mandato è giunto al termine, come avviene una volta ogni quattro anni. Gli azionisti hanno votato di recente nuova composizione, e oltre a quelli che sono stati rieletti, abbiamo anche colleghi nuovi – un segno di continuità, ma anche di complementarità. È ancora un momento adatto per esprimere il mio apprezzamento per il contributo dei membri il cui mandato è terminato e li ringrazio per la professionalità e l'impegno. Allo stesso tempo, auguro anche in questa sede molto successo ai colleghi che si sono uniti al consiglio, la loro esperienza ci aiuterà a raggiungere i nostri obiettivi. Per me, è un onore continuare nel ruolo di Presidente del CdA, soprattutto perché abbiamo piani grandi e coraggiosi per il Gruppo Banca Transilvania.

Consiglio di Amministrazione BT per il mandato 2026-2030 (da sinistra a destra): Ivo Gueorguiev, Teodor Torgie, Mirela Bordea, Horia Ciorcilă, Gabriela Nistor, Florin Predescu‑Vasvari e Doru Lionăchescu

L'obiettivo di BT è un'espansione più ampia dell'azionariato a livello internazionale?

La struttura azionaria della banca riflette già una combinazione di investitori istituzionali e individuali, rumeni e internazionali. Non perseguiamo un'espansione mirata dell'azionariato su base geografica. Per noi è essenziale la crescita sostenibile della banca, una governance solida e la performance finanziaria. Quando questi elementi sono consegnati in modo coerente, come abbiamo fatto finora, l'interesse degli investitori internazionali arriva naturalmente. Oggi, l'80% del capitale della banca è rumeno, e nell'ultimo anno oltre 8.800 persone hanno scelto di investire nelle azioni TLV. Siamo così arrivati a oltre 75.000 azionisti e investitori – ed è una comunità in crescita.

Quale sarà la prossima politica di BT per la distribuzione degli utili e dei dividendi?

Quest'anno distribuiremo agli azionisti circa un terzo dell'utile del 2025, pari a 1,4 miliardi di lei, sotto forma di dividendi in contanti, mentre la differenza è destinata a sostenere i piani di crescita della banca e il consolidamento del capitale. Inoltre, assegneremo azioni gratuite a seguito dell'aumento del capitale sociale mediante l'incorporazione delle riserve.

Continuiamo ad avere una politica di distribuzione degli utili equilibrata e prudente, che mira sia a una remunerazione equa degli azionisti, sia al mantenimento di una solida base di capitale robusta per sostenere la crescita futura del Gruppo Banca Transilvania. Il livello delle distribuzioni future dipende dalla performance del Gruppo BT, dal contesto macroeconomico e dai requisiti normativi.

Come cambia/adatta il piano della banca per il 2026, tenendo conto delle tensioni geopolitiche emerse - Guerra in Medio Oriente, interruzione delle rotte petrolifere, aumento del prezzo del petrolio/gas, ritorno dell'inflazione - con effetti diretti/indiretti in Romania?

Il piano BT per il 2026 rimane solido e ancorato alla realtà. In momenti come questi, il ruolo di una grande banca è rimanere prudente e preparati a più scenari.

Continuiamo nelle direzioni strategiche BT, siamo ben capitalizzati, abbiamo liquidità solida e un modello di business diversificato, il che ci permette di navigare periodi volatili senza deviare dagli obiettivi a lungo termine. Il piano della banca è di crescita – una sfida, considerando la quota di mercato del 23% e la forte concorrenza. L'unica opzione per la banca è una crescita superiore alla media del mercato. Inoltre, consolidiamo il Gruppo BT - abbiamo un'integrazione verticale e orizzontale, offriamo servizi e prodotti complementari, e le nostre controllate crescono addirittura oltre la media della banca, ed questo è un altro punto di forza.

Il vantaggio competitivo della banca negli ultimi 25 anni è stata la velocità di reazione, la capacità di prendere decisioni rapide, di provare cose nuove o transazioni che altri non fanno. Oggi abbiamo un team estremamente esperto e leale, che ci offre la sicurezza di poter continuare anche in contesti complicati, simili a quello in cui ci troviamo ora in Romania, ma anche a livello macroeconomico. Siamo arrivati alla posizione in cui siamo ora grazie alla combinazione di questi ingredienti. Tuttavia, la dimensione attuale, la complessità e le normative hanno ridotto la capacità di movimento – e dobbiamo migliorare questo aspetto.

Mantenere questa cultura imprenditoriale è vitale per noi ed è una preoccupazione costante, accompagnata, evidentemente, da una reputazione impeccabile e dal rispetto delle promesse verso i partner, i clienti, i nostri azionisti e verso la società nel suo complesso.

Dobbiamo essere pronti ad agire rapidamente, ma non abbiamo più il senso di urgenza che avevamo anni fa, quando eravamo di dimensioni molto più piccole. Oggi dobbiamo innovare, ridurre la burocrazia e avere pazienza per gli acquisti giusti. Allo stesso tempo, è importante non dimenticare da dove siamo partiti e restare umili e con i piedi per terra.

Come si consoliderà ulteriormente il sistema bancario, Banca Transilvania sta ancora considerando una nuova acquisizione bancaria?

Il consolidamento del sistema bancario continuerà, è una tendenza naturale in un'economia che cresce, matura e in cui ci sono ancora molte banche piccole. Le acquisizioni sono appropriate solo quando esiste una reale complementarità e quando il risultato finale porta valore per i clienti e per l'economia. Banca Transilvania difenderà la sua posizione di leader. Guardiamo a opportunità di crescita sia organica sia attraverso acquisizioni. Prenderemo in considerazione solo acquisizioni sensate e eviteremo errori strategici generati da un entusiasmo esagerato. La crescita organica rimane la nostra priorità.

Cosa deve fare, come deve apparire il bilancio della banca, i parametri di valutazione, il profitto della banca in modo da raggiungere una capitalizzazione di mercato di 10 miliardi di euro?

La domanda arriva in un momento in cui la Romania dimostra esattamente quale sia la prima condizione per una capitalizzazione di 10 miliardi di euro, macroeconomia prevedibile.

Credo che il budget per il 2026 presentato sia fattibile e rappresenti la premessa essenziale. Non vorrei fare una previsione perché ci muoviamo in un mercato come la Romania, con seri problemi di deficit di bilancio, combinati con una crisi politica evidente, che complica l'evoluzione dell'economia. Le nostre fondamenta sono molto solide e crediamo che nella misura in cui realizziamo i nostri obiettivi e traguardi il mercato apprezzerà questo, come finora.

Come si potrebbe spiegare il fatto che BT, come le banche, hanno profitti in crescita nonostante l'economia sia in recessione?

Il profitto in crescita di BT e del settore bancario deve essere visto nel contesto specifico dell'industria e del ciclo economico. L'attività bancaria ha i propri meccanismi di resilienza e i risultati riflettono principalmente una solida struttura del bilancio, una disciplina del rischio molto buona e un ambiente di tassi di interesse che ha sostenuto i redditi netti da interessi.

La base dei depositi rimane stabile e in crescita, il che offre alle banche una fonte di finanziamento molto competitiva. Allo stesso tempo, la domanda di credito, sebbene selettiva, è sana, e la qualità dei portafogli rimane buona. Il livello ridotto dei crediti deteriorati e la provvista prudente contribuiscono alla stabilità dei risultati. In un ambiente con tassi di interesse elevati, i margini bancari sono più robusti. Questo non riflette un aumento del rischio, ma una struttura di mercato in cui le banche sono ben capitalizzate e possono gestire efficacemente la differenza tra i tassi di interesse sugli attivi e quelli sui passivi.

Non da ultimo, la digitalizzazione, l'efficienza operativa e gli investimenti effettuati negli ultimi anni permettono alle banche di operare con costi meglio controllati.

Per BT, i risultati sono la conseguenza di un modello di business diversificato, di una base molto ampia di clienti e di una strategia prudente di crescita. La redditività è un effetto di un posizionamento solido, della disciplina del rischio e della capacità di sostenere l'economia reale. Il profitto deve essere rapportato al capitale utilizzato, cioè al capitale che gli azionisti hanno versato nel tempo. Se guardiamo in questa direzione, il banking non è un business che produce rendimenti superiori alla media perché gli azionisti hanno portato molto capitale. Più precisamente, il profitto è elevato in termini assoluti, ma il rendimento è normale, anzi inferiore rispetto ad altri settori economici.

Quali sono le domande che avete per il 2026?

Come si riposizionerà l'Europa Centrale e Orientale nel contesto geopolitico attuale?

Come e quando inizierà il processo di riduzione della burocrazia?

Come si potrebbe garantire un clima di prevedibilità fiscale e legislativa per almeno 2-3 anni in anticipo?

Quando inizierà il processo di reale riforma dello Stato e di creazione di un ambiente economico attraente per gli investitori locali e internazionali?

2026 è un anno in cui le domande sono importanti quanto le risposte.