Ӧmer Tetik, CEO Banca Transilvania, in un’intervista concessa a Ziarului Financiar. Riproponiamo qui l’intervista integrale, che offre una panoramica su BT, le prospettive di crescita della banca e i piani di espansione sui diversi segmenti. Buona lettura 😊.

1. Quali sono le conclusioni dopo i risultati del S1/2024 – quali divisioni sono andate oltre le aspettative, sotto le aspettative, quali settori economici hanno performato e quali no, quali mercati sono andati/ non sono andati?

L’avvio d’anno è stato piuttosto prevedibile per l’economia e per le aziende. Sebbene la crescita economica sia risultata leggermente sotto le nostre attese e quelle degli economisti, il contesto per imprese e famiglie è sostanzialmente normale, guidato dai driver economici tipici e attesi in Romania. La crescita economica ha rallentato, ma la buona notizia è che l’inflazione è scesa ulteriormente e non vediamo stress significativo in alcun settore. Dato che la crescita è trainata dai consumi, i settori e le singole aziende evolvono in modo diverso e sono influenzati dalle tendenze sociali e dei consumi delle famiglie. Ci sono settori che vanno molto bene, ma anche settori in lieve calo o in stagnazione.

Nel complesso, ritengo che sia stata una prima parte dell’anno senza particolari problemi e senza novità assolute: conosciamo sia le criticità sia le opportunità del Paese – dobbiamo solo agire tenendone conto.

2. Come si profila l’autunno 2024 per la banca, come stanno andando l’economia e il business delle aziende, e come si presenta la domanda di credito per imprese e persone fisiche?

I primi 8 mesi sono positivi, con volumi di nuovi crediti significativamente superiori allo stesso periodo dell’anno scorso – con un contributo consistente dei finanziamenti alle imprese, dei prestiti al consumo e, in misura minore, dei mutui. È chiaro che, almeno per le imprese, questi crediti non vengono utilizzati integralmente subito, per cui il nostro bilancio crescerà gradualmente. Sempre sul fronte aziende, vediamo un atteggiamento proattivo e attenzione alle opportunità. I programmi governativi, soprattutto IMM Invest, hanno sostenuto questa domanda: quasi un quarto dei nuovi volumi è legato a tali programmi. Strutturalmente, a livello di sistema bancario, osserviamo più capitale circolante e, in misura minore, investimenti. Ci interessa il presente, ma dobbiamo lavorare anche per il futuro. Per crescere serve competitività, che richiede sviluppo e investimenti. In quest’ottica, riteniamo migliore opzione incoraggiare chi ha ambizioni di crescita e cerca opportunità. BT cerca le aziende con piani di sviluppo che necessitano di investimenti.

Per quanto riguarda il retail, il comportamento delle persone è molto più guidato dall’emotività, ma anche dall’andamento dei salari che, anche con il contributo del settore pubblico, risultano in aumento: ciò alimenta la domanda di credito e sostiene i consumi.

Un aspetto molto positivo per noi – in particolare per Banca Transilvania – è la crescita consistente dei volumi delle operazioni e delle transazioni effettuate tramite i nostri canali. Siamo una banca universale, con oltre 500 filiali e con tutti i servizi bancari possibili nel nostro portafoglio. Stiamo registrando incrementi fino al 30% sui volumi operativi. Siamo inoltre tra le poche banche che non hanno rinunciato ai contanti e gestiamo operazioni in contanti per i nostri clienti – questo ci rende più attrattivi per una vasta platea. I clienti percepiscono che siamo una banca grande, in grado di sostenerli con qualsiasi soluzione, infrastruttura, prodotto o servizio, e vengono da noi.

Nel medio periodo, la tendenza sarà di crescita per BT e di lieve crescita per l’intera economia. Sì, uno dei driver è effettivamente il consumo e qui occorre avviare una transizione verso altri modelli. Servono investimenti – pubblici e aziendali. 

3. Come evolveranno i tassi su depositi e crediti dopo i tagli operati dalla BNR sul tasso di riferimento?

I tassi – su crediti e depositi – sono già su una lieve traiettoria discendente, il che è positivo perché stimola gli investimenti e riduce il costo dei finanziamenti esistenti, alleggerendo il servizio del debito per i clienti finanziati. La tendenza sarà rafforzata dai tagli dei tassi ormai prevedibili negli USA e nell’UE; tuttavia, in Romania non credo vedremo un trend accelerato. Da un lato l’inflazione è comunque più alta che in Occidente, dall’altro il finanziamento del deficit di bilancio richiede ingenti risorse e questo esercita pressione sui tassi, che quindi non potranno scendere troppo rapidamente.

Vedremo cali, ma non saranno né bruschi né accelerati e tra noi e l’Occidente (tra il leu e EUR/USD) resterà un differenziale di 1-2 punti percentuali. 

4. Cosa sta succedendo alla domanda di mutui immobiliari, come si presenta il mercato immobiliare – aumento dei prezzi, calo delle transazioni, sopravalutazione o meno dei prezzi, quale impatto avrà la discesa dei tassi? 

Nell’attuale mercato immobiliare si riflettono diverse tendenze abbastanza evidenti. Innanzitutto, i dati mostrano che il volume delle transazioni nei primi 8 mesi si è mantenuto o è cresciuto lievemente, con il 50–60% delle compravendite finanziate tramite credito bancario. D’altra parte, abbiamo visto un sensibile aumento dei prezzi, soprattutto per effetto di uno stock limitato di abitazioni – in pratica i prezzi crescono perché la domanda reale supera le consegne. È però evidente che sia le transazioni sia l’aumento dei prezzi sono concentrati in alcune città – innanzitutto Bucarest, poi Cluj-Napoca, Braşov, Timişoara e Constanţa, seguite da città medie. Il mercato è dinamico ma polarizzato, e lo stock è limitato – ciò spinge i prezzi in alto e, in ultima analisi, limita il numero di transazioni.

Non da ultimo, la metà del mercato che ricorre al credito immobiliare è molto sensibile al prezzo del credito. Questo in un contesto in cui i tassi dei mutui in Romania sono molto bassi sia rispetto al costo di raccolta delle banche (tassi sui depositi o rendimento dei titoli di Stato) sia rispetto ad altri Paesi nel mondo o nella regione. I clienti cercano quindi sempre il tasso più basso e le condizioni migliori.

Finora, il mercato immobiliare si è mosso in modo abbastanza correlato ai mercati a noi vicini e a quelli europei, con aumenti generalizzati: credo che questa rimanga una tendenza attesa anche in futuro. Inoltre, in funzione dell’andamento dell’economia e in assenza di shock macroeconomici, non vediamo fattori che possano impattare il mercato immobiliare nel breve o medio termine.

5. Su quali mercati, città, aree e settori Banca Transilvania vuole guadagnare terreno?

Fin da subito voglio sottolineare che, proprio perché siamo una banca universale e il più grande e integrato gruppo finanziario in Romania, non abbiamo preferenze. Guardiamo al mercato nel suo complesso e cerchiamo sia opportunità per BT – aree dove non siamo rappresentati in modo ideale – sia di sostenere le opportunità del Paese, così da ridurre il divario con l’Occidente o altri mercati globali. Dobbiamo coprire bene e rappresentare tutte le geografie e tutti i segmenti.

Manteniamo il focus sul mercato dei servizi sanitari – medici e sanità privata – perché è un’area che richiede moltissimi investimenti. Siamo di gran lunga il player più grande, ma il potenziale è ampio e vogliamo contribuire a colmare il gap.

Il settore agro sta affrontando difficoltà temporanee, ma è un’altra area a massimo potenziale per il nostro Paese – sia per tradizione sia perché siamo un Paese grande, con una geografia favorevole: ciò significa che abbiamo l’obbligo di investire, anche qui per colmare il divario con altri mercati globali.

Tradizionalmente abbiamo coperto molto bene il retail, le PMI e le medie imprese, ma di recente, con la crescita della banca, possiamo entrare in modo molto più deciso nel mercato large corporate e siamo un player sempre più rilevante – sia per le aziende locali sia per quelle internazionali.

Nel retail siamo una banca popolare, lavoriamo con tutte le categorie di clienti e abbiamo tutti i prodotti. Ora stiamo rafforzando l’infrastruttura per servire meglio il segmento medio del mercato, i clienti urbani con redditi leggermente sopra la media. Lo definiamo segmento premium – l’area tra i clienti retail e quelli di private banking. Il fatto di avere il Gruppo più forte ci aiuta molto – nel Gruppo disponiamo di tutti i servizi di cui un cliente di questo tipo ha bisogno, dal brokeraggio all’asset management, dal leasing alle pensioni. Sono competenze uniche in Romania – ora stiamo lavorando per integrarle e costruire su di esse il livello di servizio al cliente.

Le società del Gruppo BT sono un’altra area di crescita per noi, ma qui abbiamo appena concluso un consistente ciclo di acquisizioni e ora ci concentriamo sulla loro integrazione e sull’obiettivo di portare questi servizi alla base clienti BT – i 4,5 milioni di clienti BT – così da aumentare le sinergie. Cresceremo bene su questo fronte, perché abbiamo l’opportunità di portare tutti questi servizi all’intera nostra base clienti.

Il potenziale è molto grande anche perché in Romania siamo molto indietro in termini di educazione finanziaria e di bancarizzazione, e questi servizi (offerti dalle società del Gruppo) possono aiutarci ad aumentare il livello di inclusione finanziaria nel nostro Paese. 

6. Dove si concentra la crescita degli NPL?

Siamo banchieri e le incertezze ci portano a vedere sfide e criticità ogni anno. Ma i numeri sono buoni e il costo del rischio è basso. Vediamo maggiore fragilità tra le piccole e medie imprese, dove si registra anche un aumento delle insolvenze, ma si tratta di una questione strutturale, così è stato e così sarà per natura di questi business, che devono crescere e accumulare.

Considerando che l’NPL è in realtà un indicatore del rischio, che operiamo in un mercato emergente con molteplici rischi e che, come banca, gestiamo il rischio, riteniamo che il livello dei crediti deteriorati sia buono, atteso e rifletta una buona salute finanziaria sia per le famiglie sia per le imprese (su tutti i segmenti).

Non ci poniamo come obiettivo in sé una riduzione degli NPL rispetto al livello attuale, anche perché ciò potrebbe significare che siamo troppo selettivi nell’erogazione del credito, mentre l’economia ha bisogno di finanziamento.

7. Come sta andando il credito con programmi di garanzia governativa?

Sono molto popolari. Per usare un termine di moda, sono sold out: ogni edizione ha visto una domanda superiore all’offerta. Gli imprenditori cercano questi benefici. Possono influenzare comportamenti e decisioni e, da questo punto di vista, mi piacerebbe vedere un orientamento più deciso verso gli investimenti necessari nell’economia. Siamo in dialogo costante con le autorità e condividiamo le stesse preoccupazioni. Dal punto di vista logistico, l’impegno è ogni volta rilevante.

8. Come sta andando il mercato dell’agribusiness, colpito da siccità, pressione sui prezzi, raccolti bloccati in stock a prezzi più alti, problemi all’export?

È un anno difficile per gli agricoltori. Sia per l’incertezza sui prezzi, sia per la siccità di quest’anno, arrivata dopo altri due anni problematici. Nel 2022, allo scoppio della guerra in Ucraina, ci sono stati movimenti sul mercato dei cereali, mentre il 2023 ha portato rincari dei fertilizzanti e problemi logistici.

La nostra banca sostiene l’agricoltura da molti anni e sappiamo che occorre guardare al lungo periodo, avere pazienza, incoraggiare gli agricoltori a investire per aumentare le rese. È necessario accelerare gli investimenti nelle irrigazioni. È un tema tanto individuale, per ogni azienda agricola, quanto di strategia nazionale. Tra l’altro cerchiamo di portare il tema il più possibile nell’agenda pubblica, anche tramite le partnership con Ziarul Financiar, con cui da due anni organizziamo incontri in diverse aree del Paese per parlare di opportunità di investimento in agricoltura.

Quest’anno i prezzi dei cereali sono relativamente bassi e ciò è un problema per le aziende a colture erbacee, ma rappresenta un’opportunità per la zootecnia romena, che può contare su mangimi a prezzi accettabili. Siamo in contatto con i nostri clienti, cerchiamo soluzioni dove necessario e riteniamo che soluzioni adattate caso per caso siano le più adeguate. Guardiamo con fiducia al 2025 e partecipiamo a tutti i programmi governativi di sostegno – Creditul fermierului, APIA ecc.

Il problema è la siccità, ma anche la mancanza di investimenti nelle irrigazioni e la modernizzazione strutturale dell’agricoltura – che ci rende ancora più vulnerabili alla siccità e ai fenomeni naturali, accentuando la stagionalità delle colture.

La cosa più importante è che BT dispone di un numeroso team di specialisti in agricoltura che in BT si occupano solo di questo – sono costantemente sul campo, in contatto con gli agricoltori, discutono tutte le problematiche e trovano soluzioni per i clienti.  Abbiamo un framework molto solido con cui individuiamo buone soluzioni individuali per i clienti e credo che sia l’approccio migliore nel contesto, sfortunato, attuale.

9. Come e quando si rifletterà nel bilancio della banca l’acquisizione di OTP? Come procede l’integrazione, qual è la reazione dei clienti OTP che devono migrare a BT sia nel retail sia nel corporate?

Il piano di integrazione procede bene ed è in linea con quanto ci eravamo prefissati. Abbiamo iniziato da qualche settimana: siamo nella fase di conoscenza di prodotti, servizi, procedure di OTP Bank e, naturalmente, dei colleghi. I nostri team e quelli di OTP sono focalizzati su clienti e business e, proprio in questi giorni, stiamo cercando di incontrare quanti più clienti OTP Bank possibile in tutto il Paese. Le loro domande, finora, sono molto costruttive e il principale interesse è capire come BT li possa supportare nelle loro attività.

Poiché l’integrazione è in corso, le due banche operano separatamente, per cui i clienti di OTP Bank continuano a lavorare con la loro banca. Siamo arrivati molto rapidamente con una prima facilitazione per loro, estendendo l’accesso alla nostra rete di bancomat, così che per le operazioni di base abbiano le stesse condizioni di costo che in OTP Bank România. Per questi clienti significa accesso a 1.900 bancomat in più, in 350 località. Per come stanno le cose ora, credo che ci si possa aspettare che nel primo trimestre del 2025 il portafoglio di OTP România si rifletta anche nel bilancio di BT.

10. Qual è il prossimo obiettivo di quota di mercato e di business per BT dopo l’acquisizione di OTP?

Alle nostre dimensioni, la quota di mercato non è più un fine in sé – il nostro focus è sulla sostenibilità del business, sulla redditività e sulla customer experience. Attualmente la banca ha oltre il 20% di quota, e dopo che OTP România si rifletterà nel bilancio di BT arriveremo vicino al 24%. Inoltre, come ribadiamo a ogni occasione, il nostro piano è crescere in modo significativo anche organicamente – oltre la crescita del sistema bancario romeno e oltre la crescita economica.

La crescita di BT sarà un mix di crescita organica sopra la media del sistema, M&A, sviluppo del Gruppo Finanziario, aumento del grado di bancarizzazione in Romania. Inoltre, vorrei menzionare che guardiamo con sempre maggiore attenzione e focus alla diaspora e stiamo perfezionando il nostro approccio per conquistare i romeni all’estero.

Non da ultimo, cresceremo in modo aggressivo solo se riusciremo a rimanere la migliore banca in Romania e ad adattarci alle sfide del presente - dai servizi digitali all’evoluzione del modello di pricing. Se restiamo la banca migliore e più agile del Paese, cresceremo e questo si rifletterà nel bilancio.

In BT combattiamo su due piani – competiamo commercialmente per i clienti, ma lavoriamo anche internamente per ottimizzare servizi e prodotti e aumentare l’efficienza. 

11. Qual è il target di BT per numero di dipendenti e di filiali?

Il numero dei colleghi e delle filiali non è per noi un obiettivo in sé. Abbiamo un modello di banking integrato: siamo la banca più grande e l’unica grande banca con un’ottima integrazione verticale, dalle filiali agli ATM e alla gestione del contante, fino al Gruppo Finanziario.

Il nostro modello di banking ibrido – la migliore rete, l’integrazione verticale e le migliori applicazioni (che abbiamo o sono in fase di sviluppo) – produce risultati, come si vede nei numeri di BT. Non intendiamo cambiarlo.

Rimarrà una rete ampia, almeno quanto quella attuale, e il nostro modello implica che avremo più dipendenti della media del sistema. La nostra efficienza deriva dal modo in cui serviamo i clienti e dal fatto che siamo loro vicini, costruendo insieme una relazione simbiotica. 

12. In che modo BT sosterrà il prossimo anno l’economia, le imprese e il bilancio dello Stato, considerato che il fabbisogno di finanziamento aumenterà con un rischio maggiore?

È vero: stiamo attraversando un anno impegnativo e probabilmente l’anno prossimo sarà ancora più impegnativo, anche perché si voterà in molte parti del mondo e i mercati attendono un esito. Ma, guardando indietro, abbiamo attraversato anni comunque impegnativi.

Il fabbisogno di finanziamento è elevato sotto ogni profilo: lo Stato ha bisogno di somme sempre maggiori per finanziare il deficit; i salari crescono, quindi anche le famiglie sono eleggibili per prestiti più alti; le aziende necessitano di risorse (crescono i salari, cresce l’inflazione e serve più capitale circolante); in più, servono investimenti per colmare il divario con l’Occidente di cui parliamo.

D’altro canto, il ritmo di crescita del risparmio è molto buono – nel complesso i risparmi crescono di oltre il 10%, ben oltre la crescita del credito – e ciò crea riserve per finanziare Stato, imprese e famiglie.

È evidente che anche noi guardiamo con preoccupazione e riceviamo sempre più domande sui deficit (sia quello di bilancio sia quello commerciale) e richiamiamo costantemente alla prudenza – soprattutto perché stiamo vivendo un momento favorevole sui mercati, che però può cambiare e potrebbe essere doloroso se ci trovasse con eccessive vulnerabilità.

Noi manterremo l’equilibrio – come sempre: siamo il principale finanziatore dello Stato, delle imprese e delle famiglie e continueremo così – cresceremo in modo proporzionale ed equilibrato su tutti i segmenti.

Abbiamo visto che anche altri operatori – non solo del settore bancario – hanno segnalato che sarebbe opportuno eliminare quanto prima la tassazione sul fatturato (nel nostro caso la tassa bancaria), come previsto dalla normativa – perché imprese e banche hanno bisogno di risorse per investimenti e sviluppo. Nel nostro caso, abbiamo bisogno di utili che in larga misura reinvestiamo, incrementando così la nostra capacità di finanziare l’economia (soprattutto in un mercato fortemente regolamentato, in cui i buffer di capitale sono significativi). In pratica, poiché aumentiamo il capitale con gran parte dell’utile, ogni leu di utile capitalizzato può tornare come 5 lei di finanziamento all’economia.

Inoltre, le grandi imprese, non solo le banche, svolgono un ruolo importante anche attraverso gli effetti indiretti: impiegano molte persone e queste persone consumano a loro volta. Le grandi aziende hanno fornitori che prestano servizi, consegnano prodotti, fanno manutenzione. Qualsiasi tassazione del fatturato porta queste imprese a ricercare un’efficienza sempre maggiore (per poter pagare le imposte sul fatturato): questo significa che stringono i bulloni e mettono sotto pressione l’intero ecosistema in cui operano, dai dipendenti ai fornitori e così via. È un tema da affrontare con attenzione in tutte le sue dimensioni e con la certezza dell’eliminazione di tali imposte (ripeto, non solo per le banche, ma in generale).

13. Come gestisce BT la crescita sostenuta dei prestiti al consumo, ritenuta eccessiva dalla BNR?

Ritengo che la nostra politica del credito sia estremamente prudente – inclusa quella sui prestiti al consumo. E credo che l’intero sistema in Romania sia prudente, ben controllato e regolamentato.

Sì – è una situazione probabilmente temporanea, generata anche dall’aumento dei salari (sia per il contesto elettorale sia per la questione demografica), ma credo che questa crescita si modererà nel corso del prossimo anno. Inoltre, se l’economia crescerà come atteso e in assenza di shock esterni, l’aumento dell’indebitamento verrà assorbito rapidamente, anche perché i prestiti personali hanno orizzonti comunque brevi.

14. La crescita degli attivi, del credito, dei depositi e della banca nel suo complesso comporta un fabbisogno di capitale più elevato: come sta BT da questo punto di vista?

Direi che siamo molto ben posizionati in termini di capitale e capitalizzazione, e il mercato ha fiducia in noi – lo si vede sia nell’andamento delle azioni e nella valutazione complessiva della banca, sia nell’andamento delle obbligazioni MREL emesse l’anno scorso, sul mercato secondario, dove il rendimento è sceso costantemente.

Poiché vogliamo crescere sopra la media del mercato, avremo evidentemente bisogno di capitale e questo sarà un blend tra capitalizzazione degli utili e operazioni di mercato (fondi eleggibili MREL). Ci aiuta anche il contesto di mercato e affrontiamo il tema con una certa tranquillità. Proprio di recente abbiamo concluso un’operazione sul mercato di cui siamo molto soddisfatti, sia per l’interesse degli investitori, il mix di nomi che hanno deciso di partecipare al finanziamento, sia per il livello del rendimento. Riusciamo a fissare nuovi benchmark di yield e di interesse degli investitori per una banca indipendente della nostra regione, il che ci fa piacere e testimonia anche l’interesse che l’economia romena suscita tra gli investitori esteri. 

15. Quali sono i piani di BT per la divisione investimenti – nuovi prodotti, nuovi fondi, una presenza maggiore nell’attività di brokeraggio in Borsa?

Gli investimenti e, in generale, le società che operano sui mercati finanziari (BT Asset Management, BT Capital Partners e BT Pensii) sono un ambito su cui abbiamo piani molto ambiziosi e l’obiettivo di arrivare a quante più persone possibile. In generale, osserviamo che oggi la popolazione – e in particolare chi risparmia e il segmento premium – guarda con grande attenzione al rendimento e lo ricerca attivamente. Abbiamo piani di scalabilità – stiamo lavorando a soluzioni tecniche per portare gli investimenti sul telefono di tutti i clienti BT.

In generale, vediamo una tendenza dei romeni verso azioni con nomi noti dei mercati internazionali, attenzione al rendimento e perfino a lavorare online con broker stranieri, che non possono verificare bene (in termini di sicurezza o della regolamentazione del mercato in cui sono registrati). È un approccio che può generare rischi e noi raccomandiamo ai clienti di restare su mercati regolamentati, vicini (che conoscono) e di lavorare con intermediari solidi, localizzati in mercati grandi o registrati anche in Romania.

Per questo ora stiamo lavorando – e proprio in questi giorni abbiamo lanciato – soluzioni che consentano ai clienti di accedere a fondi e investimenti – regolamentati in Romania – nel modo più sicuro possibile.

Al tempo stesso, sono lieto che, dopo quasi 35 anni, la Borsa di Valori di Bucarest stia iniziando a prendere trazione sotto tutti i profili – sia per le società disponibili all’investimento, sia per la crescita costante del numero di investitori. Un ruolo molto importante lo hanno i fondi pensione e la stabilità della normativa sulle pensioni private nel nostro Paese, e credo sia positivo che lo Stato incoraggi questo percorso anche in futuro – perché l’accumulazione di capitale è il principale generatore di benessere per popolazione e imprese, sia nel lungo sia nel breve periodo.

16. L’acquisizione di OTP, BRD Pensii e la crescita della banca si riflettono nel prezzo delle azioni BT in Borsa?

In teoria, il prezzo incorpora le aspettative sull’emittente, ma per noi è sempre stato rilevante il successo dell’integrazione post-acquisizione. Abbiamo una storia importante sulle integrazioni realizzate, circa dieci se considero banche e società complementari al banking, e in ogni caso siamo riusciti a generare sinergie oltre le aspettative del mercato. In molti casi, la differenza la fa l’integrazione e noi siamo un best practice in materia.

17. Quali sono i piani di BT per digitalizzazione, nuovi prodotti e servizi?

Fondamentalmente, il nostro piano è avere le migliori applicazioni in Romania – per retail e imprese.

Abbiamo iniziato questo percorso un po’ più tardi, ma ora abbiamo una roadmap stabile e chiara: BT Pay sarà la nostra app per le persone fisiche e BT Go per le imprese. Stiamo lavorando perché diventino le applicazioni migliori e più complete in Romania e credo che entro massimo 9 mesi questo sarà evidente a tutti i clienti.

Le banche tradizionali – nate nell’offline – come la nostra – hanno iniziato con più fatica ad adattarsi al digitale: l’inerzia è stata grande. Tuttavia, una volta partiti, credo che l’inerzia si manifesti anche in senso inverso: abbiamo vantaggi importanti – derivanti dalla dimensione e dalla fiducia nel fatto che sappiamo combinare il canale online con la rete fisica, offrendo tutti i servizi e il pieno supporto. Sinceramente, non credo che in 9-12 mesi BT avrà elementi che ci differenzino negativamente dai fintech o dalle banche esclusivamente digitali. Come detto, guardiamo con grande attenzione ai prodotti di investimento e al segmento premium.

18. Quanto ha investito BT nell’acquisizione delle 4 banche – prezzi, costi/investimenti totali?

Credo sia difficile, se non impossibile, fornire una cifra esatta, perché si è trattato di deal complessi, con molteplici componenti – dal prezzo in sé alle linee di finanziamento e agli investimenti successivi. Inoltre, in tutte le operazioni di deal bancari abbiamo registrato anche guadagni immediati. Abbiamo sicuramente superato 1 miliardo di euro. Ma qui contano due aspetti: il banking è un business di volumi, non si può lavorare bene per clienti e azionisti se non si è in alto, se non si ha massa critica. Non saremmo arrivati fin qui senza queste acquisizioni. Poi, come detto, l’acquisizione può creare o meno valore. L’integrazione è probabilmente ancora più importante e su questo fronte siamo riusciti a creare valore ogni volta. Inoltre, grazie alle nostre integrazioni abbiamo maturato una competenza unica nel mercato bancario romeno – che credo nessun’altra banca possieda.

19. Quanto si può crescere in modo organico e quanto può ancora guadagnare BT con nuove acquisizioni?

Iniziamo l’anno con una quota aggregata di quasi il 24%. Lo abbiamo già detto in passato e lo ha ricordato anche il signor Horia Ciorcilă – Presidente del Consiglio di Amministrazione di BT –: sarebbe bene arrivare e restare in modo confortevole sopra la soglia del 25% in un orizzonte breve-medio. Ciò genererebbe ancora più sinergie sia per i clienti sia per la banca e potremmo servire meglio tutte le categorie di clientela. Oggi il banking è molto costoso – servono investimenti massicci in capitale, IT e compliance e, per gli operatori più piccoli, anche in promozione – per questo sono necessarie banche grandi, che possano diluire i costi di tali investimenti e offrire ai clienti un costo del finanziamento contenuto – solo le banche grandi possono farlo. Inoltre, in Romania c’è il potenziale perché, nel lungo periodo, il rapporto tra attivi bancari e PIL raddoppi – un altro fattore da considerare che contribuirà alla crescita del Gruppo BT.

Ritengo che la presenza di banche grandi e solide sia importante per il Paese e per l’economia – le banche grandi hanno la forza di finanziare l’economia a costi ridotti e in tagli e volumi elevati. Il costo del finanziamento, o perfino l’esistenza stessa del finanziamento, è un elemento chiave per la competitività delle imprese e della nostra economia sul mercato globale.