21 octombrie 2021 | Timp de citire: 6 minute
Articolul acesta face parte dintr-o serie de analize despre provocarile banking-ului in acest deceniu, realizate de dr. Andrei Radulescu, Director Analiza Macroeconomica, Banca Transilvania si publicate inclusiv pe Blogul BT.
Una din provocarile cu care se confrunta sectorul bancar mondial si european in prezent este reprezentata de acumularea unui nivel ridicat de exces de lichiditate, ceea ce reprezinta un cost de oportunitate pentru banci, mai ales in contextul nivelului redus la ratelor de dobanda. Evolutia este determinata de o serie de factori:
Astfel, rata de economisire la nivelul populatiei a crescut semnificativ atat in SUA (prima economie a lumii, cu o pondere de 25% din PIB-ul mondial), cat si in Europa, spre niveluri record, dupa incidenta pandemiei coronavirus, persistand la niveluri ridicate dupa eliminarea restrictiilor introduse pentru contracararea crizei sanitare.
Rata de economisire la nivelul gospodariilor populatiei
Sursa: Bloomberg
Totodata, profitul companiilor s-a ameliorat semnificativ pe parcursul ciclului economic post-criza (pana la declansarea pandemiei), evolutie sustinuta de cresterea economiei reale (Romania a fost campioana proceselor de crestere, dezvoltare si convergenta pe parcursul ultimelor decenii), precum si de nivelul ridicat al raportului profit brut din exploatare / valoare adaugata bruta (in Romania, cu mult peste media Uniunii Europene).
Astfel, in Romania raportul dintre profitul operational brut si valoarea adaugata bruta a consemnat un nivel mediu de 55,7% in perioada 2009-2019, superior celor inregistrate in Polonia (49,1%), Germania (40%), Zona Euro (39,8%), Uniunea Europeana (40,4%) si SUA (32,9%).
Raportul profit operational brut / valoare adaugata bruta
Sursa: Eurostat
Pe de alta parte, creditarea neta a companiilor nefinanciare - ca procent din valoarea adaugata bruta -a inregistrat niveluri reduse in cadrul ciclului economic post-criza, diminuandu-se semnificativ in Romania in anul 2019.
Raportul creditare neta / valoare adaugata bruta companii nefinanciare
Sursa: Eurostat
Raportul credite-depozite din sectorul bancar a scazut semnificativ pe parcursul ultimelor trimestre (indeosebi dupa incidenta pandemiei).
In SUA (cu un PIB nominal de 20,9 trilioane dolari in 2020), raportul credite-depozite la nivelul tuturor bancilor comerciale din sistem este la aproximativ 90%, minim istoric, cel putin din anii 1970 pana in prezent, perioada pentru care sunt disponibile date de la Rezerva Federala.
Raportul credite – depozite total banci comerciale din SUA
Sursa: BT pe baza datelor Rezervei Federale (FED)
In Zona Euro, raportul credite-depozite s-a diminuat cu 7,1 puncte procentuale intre finalul anului 2019 si sfarsitul lunii iunie 2020, la 95%, nivel minim istoric.
Nu in ultimul rand, in Romania, raportul credite-depozite a inregistrat o tendinta puternic descendenta pe parcursul ultimilor ani, spre un nivel de 69% la finalul semestrului I 2021 (in diminuare cu 4,2 puncte procentuale fata de cel consemnat in decembrie 2019), aspect evidentiat in graficul de mai jos.
Raportul credite / depozite sistemul bancar din Zona Euro
Sursa: Banca Centrala Europeana, Banca Nationala a Romaniei
Ca o concluzie a acestei analize, subliniem faptul ca excedentul de lichiditate permite bancilor din Romania creditarea economiei reale, dar o serie de factori extrinseci sectorului bancar sunt responsabili de nivelul redus al creditarii:
Citeste si despre Schimbarea de paradigma la nivel de politica monetara, semnat de Andrei Radulescu, BT.
Urmatoarele articole despre provocarile banking-ului in acest deceniu vor fi despre:
Ti-a placut acest articol?
Articole similare