Le dichiarazioni rese da Dan Dascăl, CEO di BT Asset Management, alla testata Financial Intelligence in merito all’andamento dei fondi di investimento e del mercato dei capitali nel 2024 e 2025:

2024, un anno molto positivo per il mercato del risparmio gestito

• In Romania, il patrimonio dei fondi di investimento ha toccato livelli record, oltre 26 miliardi di lei, con una crescita di oltre il 30%, ben al di sopra delle previsioni di inizio anno.
  
  
• Un contesto macroeconomico caratterizzato da una crescita moderata e da un’inflazione in calo, con i listini in buona forma e i tassi d’interesse su un trend discendente, ha favorito l’industria dei fondi di investimento in Romania.
  
  
• Il 2024 è stato molto positivo anche per BT Asset Management: il patrimonio complessivo si avvicina a 6 miliardi di lei e abbiamo raggiunto oltre 250.000 conti di investimento, in aumento di quasi il 70% nell’anno. Un numero crescente di investitori sceglie soluzioni di risparmio basate su investimenti in fondi, spesso con piani ricorrenti a cadenza mensile. La maggior parte dei clienti continua a preferire i fondi a reddito fisso grazie a rischi contenuti e flussi di reddito stabili, ma una quota sempre più ampia si orienta verso i fondi azionari, con preferenza per i fondi indicizzati o con esposizione al settore tecnologico. Le motivazioni sono diverse: sicurezza, diversificazione del rischio e potenziale di rendimento nel lungo periodo.
  
  
• Sempre nel 2024, in ottobre, abbiamo acquisito OTP Asset Management România. Rimarrà una società autonoma, parte del Gruppo Banca Transilvania, attiva nella gestione di fondi di investimento alternativi. Avrà una nuova identità di marca e un riposizionamento sul mercato, con una gamma di prodotti e servizi distinti.
  
  
• Nonostante alcune fluttuazioni, la Borsa di Bucarest ha mostrato un trend di crescita moderato, con settori che hanno performato in determinati trimestri. Gli investitori sono stati più selettivi, orientandosi verso società con fondamentali solidi e prospettive di sviluppo di lungo periodo. Al contempo, i titoli di Stato Fidelis, quotati alla BVB, hanno rappresentato un’opzione attraente per gli investitori grazie alla sicurezza, ai rendimenti competitivi e all’accessibilità.

Il 2025 prosegue le tendenze del 2024

• Gli indici della BVB hanno potenziale di crescita, ma non vanno escluse fasi di volatilità nel contesto dei cambiamenti economici interni ed esterni. Gli investitori presteranno molta attenzione alle misure economiche che verranno adottate e alle politiche monetarie delle autorità centrali, in grado di influenzare i mercati finanziari.
  
  
• Ci aspettiamo un aumento delle emissioni di titoli di Stato destinati al retail, che restano una scelta solida per gli investitori alla ricerca di stabilità e di un reddito passivo. Attendiamo anche nuove quotazioni interessanti di società private alla BVB, in grado di contribuire alla diversificazione e allo sviluppo del mercato dei capitali.
  
  
• Una regolamentazione chiara e un dialogo costante con gli operatori di mercato sono essenziali per uno sviluppo sano dei fondi di investimento e, nel complesso, del mercato dei capitali.
  
  
• L’industria del risparmio gestito in Romania ha un elevato potenziale di crescita: il rapporto tra investimenti in fondi di investimento e PIL è molto contenuto rispetto ai Paesi della regione. Con aspettative realistiche per il futuro e un quadro normativo a supporto del mercato dei capitali, esiste un potenziale di sviluppo significativo, che offre opportunità interessanti di lungo periodo per gli investitori.