23 per il 2023, un progetto editoriale a firma Forbes România, è una serie di articoli in cui 23 leader analizzano il contesto economico dell’anno in corso.

La voce BT: Ömer Tetik, Direttore Generale, Banca Transilvania. Di seguito, l’intervista rilasciata alla rivista Forbes România.

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Ömer Tetik, CEO di Banca Transilvania, ha portato Banca Transilvania al primo posto nel suo primo decennio di mandato e ora, nel contesto economico più difficile della storia recente, deve individuare la strategia migliore per il prossimo periodo.

La conversazione con l’esecutivo più influente del settore bancario si è svolta presso STUP, un progetto da 3 milioni di euro di Banca Transilvania, dedicato al sostegno delle imprese imprenditoriali, situato nella zona centro-sud della capitale, proprio accanto a Parcul Tineretului, il più grande spazio verde della città. E, proprio come in un alveare, centinaia di persone brulicavano sui 2.500 metri quadrati disposti su due livelli.

Per una settimana tutti parlano bene, poi arrivano le «bad news» e la gente cambia prospettiva. Per questo dico che dobbiamo muoverci come i pinguini, con passi piccoli ma sicuri, afferma Ömer Tetik, appena uscito da un evento che però non era uno dei tanti organizzati per i piccoli imprenditori iscritti alla comunità STUP, bensì uno dedicato alle squadre di BT.

Dossier 23 per il 2023. Dove stanno andando il business e la società in Romania?

Il nostro incontro è coinciso con un test annuale su larga scala dei sistemi IT della banca, superato con successo. «In pratica, verifichi se puoi fermare tutti i sistemi e passare al piano B. Finora tutto bene, il sistema funziona. Un esercizio del genere è necessario perché non può esistere un piano di continuità se i tuoi sistemi non funzionano e, in più, arriva l’inflazione, scoppia una guerra e così via… Noi siamo la generazione che ha vissuto o ha sentito dai genitori parlare di difficoltà, ma i nostri figli o metà dei miei colleghi hanno visto nel corso della loro vita solo crescita, solo miglioramento», racconta Ömer Tetik, che rievoca gli anni dell’adolescenza in Turchia, con forti limitazioni all’erogazione di energia elettrica o alla programmazione TV, un ricordo molto familiare anche ai romeni che oggi hanno più di 40 anni.

Il problema è che anche i politici in Europa sono così. Cioè, neppure loro hanno vissuto periodi del genere (…) Poco fa ho avuto una discussione con Virgil Stănescu (ex atleta di alto livello, considerato uno dei migliori cestisti romeni – n.d.r.) e diceva che le situazioni difficili devono far parte dell’allenamento di uno sportivo, perché deve avere schemi di gioco pronti per qualsiasi evenienza. Lo stesso, secondo me, dovrebbe valere nel business, in politica e in generale nella vita, aggiunge chi guida Banca Transilvania da quasi dieci anni.

Ömer Tetik è stato reclutato da Horia Ciorcilă, Presidente del Consiglio di Amministrazione di BT e uno dei fondatori di Banca Transilvania, in un momento in cui l’istituzione finanziaria era terza sul mercato locale, con attivi per circa 30 miliardi di lei e una capitalizzazione di mercato di quasi 3 miliardi di lei. Hanno lavorato e lavorano in perfetto tandem. Banca Transilvania è cresciuta rapidamente, sia in via organica sia attraverso acquisizioni di rilievo, diventando il leader del mercato bancario locale, con attivi oltre 140 miliardi di lei, secondo le più recenti rendicontazioni, e una capitalizzazione di borsa di oltre 14 miliardi di lei alla data di stesura di questo articolo.

Inoltre, Banca Transilvania è uno dei principali finanziatori della Romania (come Stato) e detiene un portafoglio di titoli di Stato da 40 miliardi di lei, il cui valore si è deprezzato rapidamente nell’ultimo periodo, in un contesto di inflazione esplosiva che ha spinto in alto i rendimenti dei titoli di Stato.

Oggi le banche pagano oltre l’8% sui depositi, mentre incassano il 2%-3% sui titoli di Stato acquistati alcuni anni fa. È sia un costo effettivo sia un costo‑opportunità: un onere che incide sul bilancio delle banche e sull’economia reale, perché dalle effettive capacità di finanziamento degli istituti sono sottratti molti miliardi che avrebbero potuto andare al finanziamento delle imprese e dell’economia.

Sia BT sia, in generale, tutte le banche abbiamo una grande esposizione verso lo Stato – ecco perché insistiamo perché lo Stato presti attenzione a come si spendono i soldi pubblici. Guardiamo all’efficienza e all’impatto della spesa.

Quest’anno dovrebbe essere uno dei più importanti della carriera del banchiere anche alla luce della maggiore emissione obbligazionaria annunciata finora da una società in Romania.

Abbiamo annunciato l’anno scorso che avremmo effettuato un’emissione di obbligazioni, alla luce dei requisiti patrimoniali presenti sul mercato. Lo facciamo proprio perché vogliamo avere la forza di finanziare l’economia e i romeni, e per questo abbiamo bisogno di una base di capitale solida e diversificata. Abbiamo anche una buona capitalizzazione e perciò abbiamo la flessibilità di decidere il timing dell’uscita sul mercato: lo faremo quando rendimento e condizioni di finanziamento saranno i più adatti per noi.

Gli azionisti di Banca Transilvania hanno approvato lo scorso autunno un quadro generale per l’emissione di obbligazioni per un valore fino a un miliardo di euro, tramite operazioni separate da realizzare in un arco massimo di dieci anni, che sosterranno il rispetto dei requisiti MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities) e il finanziamento dell’economia e delle famiglie. In pratica, gli standard europei prevedono che le banche assicurino in modo permanente un livello ottimale di fondi ammissibili MREL, che non includono i depositi dei clienti, garantiti dal Fondo di Garanzia dei Depositi Bancari. Gli strumenti non saranno assistiti da garanzie e non saranno convertibili su iniziativa degli investitori.

È un vantaggio e al tempo stesso uno svantaggio. È la nostra prima operazione e la prima di queste dimensioni in Romania. Sarà quotata anche all’estero. L’interesse è alto: hanno già iniziato a chiamarci banche d’investimento e fondi che vogliono partecipare. Va bene, ma dall’altra parte, essendo la prima, sarà un processo con molte più domande e tanti sforzi di market sounding e roadshow, dice Ömer Tetik, senza fornire altri dettagli.

Nella sua storia, Banca Transilvania si è capitalizzata, tra l’altro, attirando investimenti diretti da parte di istituzioni internazionali, come la BERD, o attraverso la capitalizzazione degli utili. Solo nell’ultimo decennio, Banca Transilvania ha capitalizzato utili per oltre 5 miliardi di lei per sostenere la crescita accelerata che l’ha trasformata nel leader del mercato bancario. Ciò significa che BT ha reinvestito i profitti proprio per poter sostenere lo sviluppo della Romania.

Qual è però il rischio maggiore che potrebbe colpire l’economia e, con essa, l’evoluzione di Banca Transilvania?

Forse i grandi capi delle banche d’investimento o gli economisti non sono abituati a un’inflazione così elevata, ma noi lo abbiamo già visto. Per noi, la maggiore preoccupazione ora è come si comporterà lo Stato. Non mi riferisco necessariamente agli investimenti in infrastrutture. Penso anche al fatto che abbiamo – come Paese – spese piuttosto elevate e dobbiamo assicurarci che siano efficienti e che una quota significativa vada agli investimenti, aggiunge Ömer Tetik, che solleva interrogativi sulla sostenibilità del livello del debito se non viene utilizzato in modo appropriato.

In secondo luogo, il banchiere richiama l’attenzione su come i principali attori economici, dalle banche e dall’ANAF alle grandi aziende, affronteranno la questione di debiti e crediti.

Se uno di questi attori comincia a chiedere i rientri in modo accelerato o ritarda a pagare a sua volta, allora entreremo nella stessa spirale del 2009. Questo farà aumentare il numero delle insolvenze, le persone inizieranno a non pagare più. Se noi due abbiamo un finanziamento ma fatichiamo a rimborsare, e io ti dico che faccio sforzi per pagare, probabilmente anche tu farai sforzi per pagare. Ma se ti dico che non voglio pagare, allora anche tu avrai un argomento per non pagare, aggiunge il banchiere, che inserisce nell’elenco dei rischi anche la situazione demografica della Romania e l’inflazione.

In Romania siamo abituati, in una certa misura, all’inflazione. Tuttavia, credo sia meglio avere una certa stabilità piuttosto che un’inflazione molto bassa, che scoraggia investimenti e transazioni – meglio avere un’inflazione al 10% e potersi adattare, fare piani a medio termine ogni anno sapendo che è al 10%, piuttosto che questo balzo dal 2%-3% al 16% in un periodo breve, per poi scendere al 10%, conclude il CEO di Banca Transilvania, che considera, con realismo, che i problemi al confine possano essere anche un’opportunità per la Romania. La Romania ha risorse energetiche, agricoltura ecc. e può diventare un luogo interessante per gli investimenti, oltre che un hub per la ricostruzione dell’Ucraina.