Consolidamento o diversificazione dei portafogli è stato il tema del dibattito in diretta di oggi, organizzato dalla Borsa di Bucarest, al quale hanno partecipato i gestori di fondi di investimento. Il Gruppo Finanziario BT è stato rappresentato da Aurel Bernat, CEO di BT Asset Management, che ha rilasciato le seguenti dichiarazioni:

La principale asset class nel contesto dell’inflazione

“Nel contesto (globale) di inflazione elevata, la principale asset class verso cui dovrebbero orientarsi i capitali sono le azioni. Le imprese possono ampliare i margini anche quando operano sotto pressione — per aumenti di prezzo e ottimizzazione dei costi — e, da questo punto di vista, un lieve trend inflazionistico fa bene. Più alta è l’inflazione, più penalizza il risparmio. In un’economia in crescita, l’inflazione tenderà a stimolare soprattutto gli investimenti in asset.”

Il comportamento dei clienti dei fondi di investimento

“In generale, la performance passata vende. Quando si vedono i rendimenti storici, è opportuno che i clienti arrivino con nuovi importi nei fondi azionari e continuino. Come settore, posso dire che i fondi hanno un futuro illimitato in Romania. I fondi di investimento pesano circa il 5% del PIL. La base di partenza è relativamente piccola, ma l’interesse è in crescita.” Cosa è cambiato? “Non ci sono più solo quegli importi con cui i clienti comprano a sconto, puntando su un’idea di crescita futura. Nell’ultimo anno vediamo versamenti ricorrenti: piccoli importi che arrivano mese dopo mese e investitori che si sono posti l’obiettivo di risparmiare in modo attivo. Lo stress dell’investimento diminuisce con questo tipo di comportamento.”

Il mercato azionario

“Se pensiamo al mercato azionario, le azioni sono in realtà imprese che vogliono crescere e generare benessere, che si trasferisce agli azionisti e a chi acquista fondi azionari. Guardando alla Romania, abbiamo l’opportunità perché questo mercato esprima buone performance.”

Investimenti ricorrenti e scaglionati

“Quando si parla di investimenti, il futuro inizia adesso. Facciamoli per fasi. È di tendenza investire in azioni; è più cool investire in società molto note che in quelle di nicchia. Con tutta questa liquidità ferma, si può iniziare con fondi monetari, obbligazionari, bilanciati e, man mano che i clienti si abituano, passare alle azioni. Fare un’allocazione intelligente: con una parte delle somme provare anche altro, perché l’inflazione è alla porta.”