A portfóliók konszolidálása vagy diverzifikálása volt a mai élő vita témája, amelyet a Bukaresti Értéktőzsde szervezett, és amelyen befektetési alapok kezelői vettek részt. A BT Pénzügyi Csoportot Aurel Bernat, a BT Asset Management vezérigazgatója képviselte, aki az alábbiakat mondta:

Az infláció idején a legfontosabb eszközosztály

„A magas (globális) infláció idején az az eszközosztály, amely felé a pénznek elsődlegesen érdemes áramlania, a részvény. A vállalatok képesek növekvő marzsokat kialakítani akkor is, amikor nyomás nehezedik rájuk – áremelések, költségoptimalizálás –, és ebből a szempontból egy mérsékelt inflációs trend jót tesz. Minél nagyobb az infláció, annál inkább a megtakarítások rovására megy. Egy növekvő gazdaságban az infláció inkább az eszközökbe irányuló befektetéseket ösztönzi.”

A befektetési alapok ügyfeleinek viselkedése

„Általában a múltbeli hozam adja el a terméket. Amikor láthatók a korábbi hozamok, érdemes a részvényalapokba új összegeket elhelyezni, és ezt következetesen folytatni. Ágazati szinten azt mondhatom, hogy Romániában az alapok előtt korlátlan jövő áll. A befektetési alapok vagyona nagyjából a GDP 5%-a. A bázis, ahonnan indulunk, viszonylag kicsi, de az érdeklődés növekszik.” Mi változott? „Már nem csak az jellemző, hogy az ügyfelek diszkonton vásárolnak, egy jövőbeli növekedési kilátásra építve. Az elmúlt évben azt látjuk, hogy hónapról hónapra rendszeresen érkező, kisebb összegek jelennek meg, és olyan befektetők, akik célként tűzték ki, hogy aktívan és rendszeresen takarékoskodjanak. Az ilyen viselkedés csökkenti a befektetéssel járó stresszt.”

A részvénypiac

„Ha a részvénypiacra gondolunk, a részvények mögött valójában olyan vállalatok állnak, amelyek jobb teljesítményre törekszenek, és az általuk megtermelt jólét a részvényesekhez, illetve a részvényalapok befektetőihez is eljut. Ha Romániára tekintünk, jó esélyünk van arra, hogy ez a piac jól teljesítsen.”

Rendszeres és lépcsőzetes befektetések

„A jövő most kezdődik, ha befektetésről beszélünk. Lépcsőzetesen érdemes haladni. Trendi részvényekbe fektetni, és menőbb a nagyon ismert vállalatokba befektetni, mint a réspiaciakba. A sok parkoló pénz mellett a befektetést el lehet kezdeni pénzpiaci, kötvény- vagy vegyes alapokkal, majd ahogy az ügyfelek hozzászoknak, továbblépni a részvények felé. Érdemes okosan allokálni: az összegek egy részével kipróbálni mást is, mert az infláció az ajtóban van.”