Dan Dascăl, a BT Asset Management vezérigazgatója, a „ZF Deschiderea de astăzi” című műsor vendége volt, ahol a Banca Transilvania első ETF-jének bevezetéséről, a befektetői érdeklődésről, valamint a román tőkepiac legutóbbi fejleményeiről beszélt.

Háttér:

A Banca Transilvania Pénzügyi Csoport belépett a tőzsdén kereskedett alapok piacára a BT Index România ETF BET-TR elindításával, amelyet a BT Asset Management kezel. Az ETF-et a Bukaresti Értéktőzsdén jegyzik; a BET-TR (Bucharest Exchange Trading - Total Return) teljesítményét követi, a BVB referenciaindexét, amely a BVB-n jegyzett leglikvidebb vállalatokat foglalja magában.

Dan Dascăl a BT România ETF bevezetéséről:

• Ezt az ETF-et egy olyan időpontban indítottuk el, amelyet megfelelőnek tartunk ehhez a terméktípushoz. A BT Asset Managementnél bizonyítottuk, hogy kiválóan kezeljük a részvényalapokat – a piacon nálunk a legszélesebb a részvényalap-kínálat –, és elértünk egy olyan érettségi szintet, amely lehetővé teszi a termékpaletta bővítését.
  
  
• Ennek a terméknek a sajátossága, hogy a nálunk kezelt klasszikus részvényalapokkal ellentétben az ETF kizárólag a Bukaresti Értéktőzsdén forog. Meggyőződésünk, hogy ezzel a termékkel hozzájárulunk a hazai tőkepiac és a Bukaresti Értéktőzsde fejlődéséhez.
  
  
• Az alap rajtja nagyon jó volt. Már az első napokban érdemi likviditást és élénk befektetői érdeklődést láttunk, és viszonylag rövid idő alatt körülbelül 150 millió lejnyi eszközig jutottunk. A nagyszámú tranzakció egyértelműen mutatja, hogy van étvágy az ilyen típusú termék iránt.
  
  
• A BET Total Return mellett döntöttünk éppen azért, mert a benn foglalt osztalékok révén pontosabban követi az indexben szereplő vállalatok teljesítményét. Mondhatnánk, hogy ambiciózusabb benchmarkot tűztünk ki, de úgy gondolom, ez a mérce korrektebb.
  
  
• Célunk, hogy a lehető leghűebben leképezzük az index összetételét; ez a befektetők fő viszonyítási pontja. Ezért szigorúan követjük az index súlyozásait, és nagyon alacsony készpénzpozíciót tartunk, hogy a piac alakulását a lehető legpontosabban kövessük.
  
  
• Az ETF egyik fontos előnye a hozzáférhetőség: gyakorlatilag már 10 lejjel kitettséget lehet szerezni az index összes vállalatára. Egyéni befektetőnek nagyon nehéz lenne önállóan ilyen portfóliót felépíteni.
  
  
• Az ETF alapvetően lakossági termék, szélesebb közönségnek szól. Természetesen vásárolhatják jogi személyek és intézményi befektetők is. Rövid távú fókuszunk azonban az, hogy a lehető legtöbb lakossági befektetőt érjük el, és bátorítsuk őket az első befektetési lépés megtételére.
  
  
• Ezt az ETF-et nem a klasszikus alapjaink versenytársának, hanem kiegészítő terméknek tekintjük. Más a célcsoportja, és úgy véljük, összességében a bevezetése az eszközök növekedéséhez és a befektetői bázis bővüléséhez járul hozzá.
  
  
• Üzenetem azoknak a befektetőknek, akik megvásárolták ezt az ETF-et – akár ez az első termékük, akár egy új eszköz a portfóliójukban –, hogy maradjanak közel a piachoz, és fektessenek be rendszeresen. Nincs túl kicsi összeg – a rendszeres befektetések, például havi 100 lej is idővel jelentőssé válhatnak, nagyobb anyagi teher nélkül.
  
  

Nyilatkozatok a közelmúlt piaci fejleményeiről:

• Kivárás jellemzi a piacot, alacsonyabb likviditással; a politikai környezet okozta bizonytalanságok nemcsak a tőzsdére, hanem az állampapírokra és a devizaárfolyamokra is hatnak. Reméljük, hogy minél hamarabb stabilizálódik a helyzet, mert a román tőkepiacnak és az állam finanszírozási költségeinek is stabilitásra van szüksége.
  
  
• Való igaz, hogy a BVB-n jegyzett társaságok értékeltsége emelkedett, a piac drágább, mint egy évvel ezelőtt, de nem mondhatjuk, hogy túlzó lenne. Ha a Varsói Értéktőzsdén jegyzett cégek értékeltségével hasonlítjuk össze, látszik, hogy a mi társaságaink nem drágábbak. A fejlett piacokhoz viszonyítva továbbra is jelentős a különbség, Románia pedig versenyképes marad a régióban.