Aurel Bernat, Direttore Generale di BT Asset Management, ha rilasciato oggi un intervista a HotNews.ro, che riprendiamo anche qui 😊. Il tema di oggi: smontare i miti su risparmio e investimenti.

Il risparmio è solo per le persone con redditi elevati?

Ognuno, in funzione del proprio reddito, ha anche delle spese. Il modo in cui gestiamo le spese dipende da ciascuno di noi. Di conseguenza, non credo che per iniziare a essere investitori o a risparmiare sia per forza necessario disporre di importi considerati elevati. Possiamo cominciare con somme contenute, tutti noi possiamo risparmiare e, in generale, farlo tramite prodotti facilmente accessibili e a basso rischio. La mia risposta è: il fatto che risparmiamo o meno non dipende dai redditi che abbiamo.

Se non ho uno stipendio di 5.000 lei, ma solo di 3.000 lei, posso pensare a risparmiare in modo intelligente? Se sì, come procedo?

Chiunque può pensare al risparmio e credo che, più ancora, sia importante farlo da giovani. Guardandoci attorno, vediamo molte discussioni su pensioni, pensionamento e così via. Ritengo che la cosa più importante sia capire che, quanto prima iniziamo a risparmiare, tanto più facilmente e meglio potremo vivere verso la fine della nostra carriera. Questo è, in realtà, l’aspetto più importante. Iniziare fin da piccoli a mettere da parte, educare i nostri figli al risparmio, la famiglia e chi ci sta intorno allo stesso modo. Se questo primo passo è fatto, il resto viene da sé.

Il risparmio, innanzitutto, significa denaro accantonato con regolarità, mese dopo mese, non necessariamente importi elevati e, soprattutto, come abitudine.

Se guardiamo un po’ ai dati ufficiali, 3.000 lei si avvicinano al livello del salario medio nell’economia rumena in questo momento. Mi aspetterei, a questi livelli di reddito, un risparmio sostanziale in percentuale, non in valore assoluto. Con questo tipo di reddito dovremmo avere obbligatoriamente anche una componente di risparmio, definendone ciascuno l’entità. Di certo abbiamo bisogno di questa rete di sicurezza perché, se guardiamo attorno a noi, negli ultimi mesi vediamo una realtà un po’ diversa da quella a cui eravamo abituati; per questo motivo ciascuno di noi deve disporre di questa protezione.

Nell’intervista precedente abbiamo fatto l’esempio del calcio. Restiamo nello sport, dove la disciplina è importante. Cosa significa disciplina quando parliamo di investimenti?

Sempre dallo sport, se guardo anche ai miei figli che iniziano lo sport agonistico, serve determinazione nelle prime fasi. Dobbiamo decidere ed essere determinati a risparmiare. Quanto più forte è la determinazione, tanto più si trasformerà in abitudine. Quando diventeremo davvero “atleti”, l’abitudine ci aiuterà. Ognuno di noi può decidersi a risparmiare. L’importante è mantenerlo nel lungo periodo.

Evitiamo di risparmiare più di quanto possiamo permetterci, con l’idea di mettere da parte molto nei primi mesi e poi stancarci come “sportivi del risparmio”. Non è questo il punto.

L’idea è fare resistenza. Io, per esempio, corro. La corsa, soprattutto sulle lunghe distanze, significa partire a un ritmo che non ti stanca e che ti rende felice nel lungo periodo. Esattamente questo dobbiamo fare: sentire che all’inizio accantoniamo somme modeste, con il piacere di risparmiare e di vedere che si accumulano.

È molto importante guardare al saldo che abbiamo. Col tempo si accumulano interessi e rendimento, a seconda di come risparmiamo, e alla fine proveremo quella soddisfazione del traguardo raggiunto.

Così è nello sport, così è nel risparmio.

Se dividessimo le due componenti di cui parla — risorse e disciplina — quale sarebbe il peso dell’una e dell’altra in un percorso di risparmio di successo?

La disciplina è molto più importante della risorsa. Molti di noi, se guardiamo alla realtà e a noi stessi, possiamo sorridere a questa mia risposta, perché vale per tanti. Non sono necessariamente i redditi più bassi a impedirci di risparmiare, ma l’abitudine di spendere quando i redditi aumentano. Dobbiamo, prima di tutto, essere abituati a risparmiare: direi circa l’80% del successo; il restante 20% è rappresentato dalla componente denaro e dal volume degli incassi.

In quanto tempo si costruisce un investimento? Dopo quanto dovremmo valutare la performance del nostro investimento?

Definiamo il lungo termine in tema di risparmio. Se ci fermiamo a 6 mesi, non è lungo termine. Se guardiamo a 1-2 anni, non è lungo termine. Il lungo termine per il risparmio supera evidentemente i 5 anni e, se lo facciamo per il benessere futuro, forse dovremmo guardare a 5-10 anni. Su questo orizzonte ha davvero senso considerare l’interesse composto. Il fatto che oggi risparmiamo a un tasso del 3-4-5%, la capitalizzazione di questo interesse nel tempo porta rendimenti generosi dagli interessi accumulati e non necessariamente dallo sforzo finanziario sostenuto.

Il lungo termine non si riduce alla situazione attuale e prevedibile per i prossimi anni, ma si misura su un orizzonte più ampio, 5-10 anni. Se parliamo di risparmio, questo è il lungo termine.

Se guardiamo ai fondi di investimento, esistono varie categorie. Ci sono i fondi a reddito fisso (obbligazioni, titoli di Stato, depositi bancari) in cui il ragionamento è esattamente lo stesso del risparmio.

Un altro tipo di fondi sono gli azionari, dove, in base al nostro coinvolgimento o a come percepiamo il mercato, possiamo beneficiare nel breve di alcune sue oscillazioni.

Inviterei tutti, amici compresi, a pensare al lungo termine: è più sano. Le oscillazioni di momento possono esistere, ma contano gli obiettivi di lungo periodo.

Cosa facciamo se la performance è stata più debole — aspettiamo, usciamo, diversifichiamo, aumentiamo gli importi?

C’è quel proverbio: compra a prezzi bassi e vendi a prezzi alti. In generale non lo rispettiamo. Abbiamo la sensazione che quando c’è una correzione o una crisi di mercato ci colpirà direttamente e abbiamo timore. Comprensibile.

Ci sono solo due soluzioni:

1. Mantenere le mie posizioni così come sono.
2. Mantenere le mie posizioni e continuare con la mia abitudine.

Dal mio punto di vista, la seconda è quella vincente. Mantengo le posizioni e proseguo con l’abitudine finché me lo posso permettere. I momenti di crisi — qui mi riferisco all’area azionaria — non dimentichiamo che ci portano prezzi attraenti. Il fatto che in un certo periodo riusciamo ad acquistare asset a prezzi ridotti ci migliora molto i rendimenti futuri.

Opterei per mantenere le posizioni. Se non sei costretto a vendere, non vendere e continua con l’abitudine di risparmiare.

L’intervista video integrale la trovi qui: