Horia Ciorcilă, Голова Ради директорів Banca Transilvania, дав інтерв’ю Ziarului Financiar, яке повністю подаємо нижче:

Як минули перші місяці для Banca Transilvania з погляду фінансових результатів? 

Ми розпочали рік із позитивними фінансовими результатами: зростання на всіх бізнес-лініях, збільшення кількості клієнтів та активна комерційна діяльність. У підсумку маємо чистий прибуток банку 950,2 млн леїв, що на 25,6% більше, ніж у першому кварталі 2025 року; активи на рівні фінансової групи досягли 227 млрд леїв, а також майже 140 000 нових клієнтів. Перші місяці — дуже вдалий старт року, упродовж якого ми продовжимо будувати сильний банк, важливий для клієнтів і для Румунії.

Чому BT залучила 1 млрд євро на зовнішніх ринках? Чи є план ширшої присутності на міжнародному ринку капіталу через різні інструменти?

Було дві причини. Перша пов’язана зі стратегією BT щодо диверсифікації джерел фінансування, а друга — з європейськими вимогами щодо MREL. Це рішення не було зумовлене потребою в ліквідності, воно стосувалося проактивного та відповідального управління нашим зростанням у наступний період. Угода стала рекордною для BT й водночас найбільшим випуском облігацій у Центральній і Східній Європі.

Дуже високий інтерес міжнародних інвесторів мене по-справжньому потішив. Ми побачили довіру до нашої фінансової стійкості та до економіки Румунії, а також визнання BT як релевантного емітента серед банків Європи. Ми й надалі виходитимемо на зовнішні ринки тоді, коли випуски облігацій створюватимуть довгострокову цінність для банку та наших акціонерів.

Чому нещодавно відбулися зміни в Раді директорів?

Зміни в Раді директорів BT відбулися, тому що сплив мандат — як і кожні чотири роки. Акціонери нещодавно проголосували за новий склад, а окрім переобраних членів, до нас приєдналися й нові колеги — це водночас знак тяглості та взаємодоповнюваності. Це також слушний момент, щоб подякувати членам, чиї повноваження завершилися, за їхній внесок, професіоналізм і залученість. Водночас бажаю успіхів колегам, які приєдналися до ради: їхня експертиза допоможе нам у досягненні наших цілей. Для мене честь продовжувати в ролі Голови Ради директорів, тим паче що маємо амбітні плани для Групи Banca Transilvania.

Рада директорів BT на мандат 2026–2030 (зліва направо): Ivo Gueorguiev, Teodor Torgie, Mirela Bordea, Horia Ciorcilă, Gabriela Nistor, Florin Predescu‑Vasvari та Doru Lionăchescu

Чи планує BT ширше міжнародне розширення акціонерної бази?

Структура акціонерів банку вже відображає мікс інституційних та індивідуальних інвесторів — румунських і міжнародних. Ми не прагнемо цілеспрямовано розширювати акціонерну базу за географічним принципом. Для нас ключові — сталий розвиток банку, якісне корпоративне управління та фінансова результативність. Коли це послідовно забезпечується, як ми робили досі, інтерес міжнародних інвесторів з’являється природно. Сьогодні 80% капіталу банку — румунський, а протягом останнього року понад 8 800 осіб обрали інвестиції в акції TLV. Таким чином ми досягли понад 75 000 акціонерів та інвесторів — і це спільнота, що зростає.

Якою буде подальша політика BT щодо розподілу прибутку та дивідендів? 

Цього року ми розподілимо акціонерам близько третини прибутку за 2025 рік — 1,4 млрд леїв — у вигляді грошових дивідендів, а решта спрямовується на підтримку планів зростання банку та зміцнення капіталу. Також надамо безкоштовні акції завдяки збільшенню статутного капіталу шляхом капіталізації резервів.

Ми й надалі дотримуємося збалансованої й обережної політики розподілу прибутку, яка передбачає як справедливу винагороду акціонерів, так і підтримання міцної капітальної бази для майбутнього зростання Групи Banca Transilvania. Рівень майбутніх виплат залежатиме від результатів Групи BT, макроекономічного контексту та регуляторних вимог.

Як змінюється/адаптується план банку на 2026 рік з огляду на геополітичну напруженість — війну на Близькому Сході, порушення нафтових маршрутів, зростання цін на нафту/газ, повернення інфляції — з прямими/опосередкованими наслідками для Румунії?

План BT на 2026 рік залишається міцним і приземленим у реальність. У такі періоди роль великого банку — зберігати обережність і бути готовим до кількох сценаріїв. 

Ми продовжуємо обраними стратегічними напрямами BT, маємо достатній капітал, надійну ліквідність і диверсифіковану бізнес-модель, що дозволяє нам проходити періоди волатильності, не відхиляючись від довгострокових цілей. План банку — зростання; це виклик з огляду на частку ринку 23% і сильну конкуренцію. Єдина опція — зростати швидше за ринок. Крім того, ми зміцнюємо Групу BT: інтеграція відбувається вертикально й горизонтально, ми пропонуємо взаємодоповнювальні послуги та продукти, а наші дочірні компанії зростають навіть швидше, ніж сам банк — це ще одна наша сильна сторона.

Нашою конкурентною перевагою протягом останніх 25 років була швидкість реагування, здатність оперативно ухвалювати рішення, пробувати нові речі чи угоди, на які інші не наважуються. Сьогодні маємо дуже досвідчену та віддану команду, що дає нам упевненість: ми зможемо рухатися далі навіть у складних умовах, подібних до нинішніх у Румунії та на макрорівні. Ми досягли нинішньої позиції завдяки поєднанню саме цих складників. Водночас наші розміри, складність і регуляції зменшили маневровість — і це потрібно покращити.

Збереження цієї підприємницької культури для нас життєво важливе і є постійною турботою; це, звісно, доповнюється бездоганною репутацією та дотриманням обіцянок перед партнерами, клієнтами, нашими акціонерами і суспільством загалом. 

Маємо бути готовими діяти швидко, але вже немає того відчуття терміновості, яке було багато років тому, коли наш масштаб був значно менший. Сьогодні нам потрібно інновувати, скорочувати бюрократію та мати терпіння для правильних придбань. Водночас важливо не забувати, звідки ми починали, і залишатися скромними та приземленими.

Як і надалі відбуватиметься консолідація банківського сектору? Чи дивиться Banca Transilvania на нове банківське придбання?

Консолідація банківської системи триватиме — це природна тенденція в економіці, що зростає, зріє і де ще є багато невеликих банків. Придбання доречні лише тоді, коли існує справжня взаємодоповнюваність і кінцевий результат приносить цінність клієнтам та економіці. Banca Transilvania відстоюватиме позицію лідера. Ми розглядаємо можливості зростання як органічно, так і через придбання. Водночас братимемо до уваги лише придбання, які мають сенс, і уникатимемо стратегічних помилок, спричинених надмірним ентузіазмом. Органічне зростання залишається нашою пріоритетною опцією.

Що має зробити банк — яким має бути баланс, оціночні параметри, прибуток — аби досягти ринкової капіталізації 10 млрд євро?

Це запитання лунає саме тоді, коли Румунія демонструє першу передумову капіталізації на рівні 10 млрд євро — передбачувану макроекономіку.

Вважаю, що представлений бюджет на 2026 рік є реалістичним і становить ключову передумову. Не хотів би робити прогнози, адже ми працюємо на такому ринку, як Румунія, із серйозними проблемами бюджетного дефіциту, поєднаними з очевидною політичною кризою, що ускладнює розвиток економіки. Наші фундаментальні показники дуже міцні, і ми віримо: якщо будемо досягати поставлених цілей і завдань, ринок це оцінить — як і раніше.

Як пояснити те, що BT і банки загалом показують зростання прибутку в умовах рецесії економіки?

Зростання прибутку BT і всього банківського сектору слід розглядати в контексті специфіки галузі та економічного циклу. Банківська діяльність має власні механізми стійкості, а результати насамперед відображають міцну структуру балансу, дуже якісну ризик-дисципліну та відсоткове середовище, яке підтримувало чистий процентний дохід. 

Депозитна база залишається стабільною й зростає, забезпечуючи банкам дуже конкурентне джерело фінансування. Водночас кредитний попит, хоч і вибірковий, є здоровим, а якість портфелів зберігається доброю. Низький рівень проблемних кредитів і виважене резервування сприяють стабільності результатів. В умовах високих ставок процентні маржі є стійкішими. Це не відображає зростання ризику, а радше ринкову структуру, в якій банки добре капіталізовані й ефективно керують спредом між ставками за активами і пасивами. 

Не менш важливими є диджиталізація, операційна ефективність і інвестиції останніх років, які дають змогу працювати з краще контрольованими витратами.

Для BT результати — це наслідок диверсифікованої бізнес-моделі, дуже великої клієнтської бази та виваженої стратегії зростання. Прибутковість є результатом міцного позиціонування, дисципліни в управлінні ризиками та здатності підтримувати реальну економіку. Прибуток слід співвідносити з використаним капіталом — тим, який акціонери внесли з часом. Якщо дивитися під цим кутом, банкінг не є бізнесом із надвисокою дохідністю, адже акціонери внесли багато капіталу. Точніше, абсолютний прибуток великий, але рентабельність — нормальна, навіть нижча, ніж в інших секторах економіки.

Які запитання для вас залишаються відкритими щодо 2026 року?

Як переформатується Центральна та Східна Європа в нинішньому геополітичному контексті?

Як і коли розпочнеться процес скорочення бюрократії?

Як забезпечити податкову та законодавчу передбачуваність щонайменше на 2–3 роки наперед?

Коли розпочнеться справжня реформа держави та створення привабливого економічного середовища для місцевих і міжнародних інвесторів?

2026 — рік, у якому запитання такі ж важливі, як і відповіді.