Horia Ciorcilă, a Banca Transilvania Igazgatóságának elnöke interjút adott a Ziarul Financiarnak, amelyet az alábbiakban teljes terjedelmében közlünk:

Milyenek voltak az év első hónapjai pénzügyi eredmények szempontjából a Banca Transilvania számára? 

Pozitív pénzügyi eredményekkel indítottuk az évet: növekedés minden üzletági vonalon, az ügyfélszám emelkedése és erős kereskedelmi aktivitás. Ennek eredményeként a bank nettó nyeresége 950,2 millió lej, ami 25,6%-kal több, mint 2025 első negyedévében; a pénzügyi csoport eszközállománya elérte a 227 milliárd lejt, és közel 140 000 új ügyfél csatlakozott. Az első hónapok nagyon jó rajtot jelentenek az idei évre, amelyben tovább építünk egy erős, az ügyfelek és Románia számára releváns bankot.

Miért vett fel a BT 1 milliárd eurónyi forrást a nemzetközi piacokról? Tervezik-e a nemzetközi tőkepiaci jelenlét szélesítését különféle instrumentumokkal?

Két okunk volt. Az első a BT forrásainak diverzifikálási stratégiájához kapcsolódik, a második pedig az európai MREL-követelményekhez. Nem likviditási szükség határozta meg a döntést, hanem a következő időszakra vonatkozó növekedésünk proaktív és felelős menedzselése. A tranzakció rekordot jelentett a BT számára, és egyben a legnagyobb kötvénykibocsátás volt Közép- és Kelet-Európában.

A nemzetközi befektetők nagyon erős érdeklődése kifejezetten örömteli volt. Bizalmat láttunk pénzügyi szilárdságunkban és Románia gazdaságában, valamint a BT elismerését európai banki kibocsátóként. Továbbra is igénybe vesszük a nemzetközi piacokat, amikor az általunk kibocsátott kötvények hosszú távon értéket teremtenek a bank és részvényeseink számára.

Miért történt mostanában változás az Igazgatóságban?

A BT Igazgatóságában azért történt változás, mert a mandátum lejárt, ahogyan ez négyévente esedékes. A részvényesek nemrég megszavazták az új összetételt, és az újraválasztott tagok mellett új kollégák is csatlakoztak – ez egyszerre jelenti a folytonosságot és a kiegészítést. Ezúton is szeretném kifejezni megbecsülésemet azon tagok hozzájárulásáért, akiknek a mandátuma lezárult, és megköszönöm a professzionalizmust és az elkötelezettséget. Ugyanakkor sok sikert kívánok a testülethez csatlakozó kollégáknak is; szakértelmük segít céljaink elérésében. Számomra megtiszteltetés, hogy folytathatom az Igazgatóság elnökeként, különösen mivel nagy és bátor terveink vannak a Banca Transilvania Csoport számára.

A BT Igazgatósága a 2026-2030-as mandátumra (balról jobbra): Ivo Gueorguiev, Teodor Torgie, Mirela Bordea, Horia Ciorcilă, Gabriela Nistor, Florin Predescu‑Vasvari és Doru Lionăchescu

Tervezi-e a BT az akcionáriusi kör további nemzetközi bővítését?

A bank részvényesi struktúrája már most intézményi és egyéni, román és nemzetközi befektetők vegyesét tükrözi. Nem célunk a részvényesi kör földrajzi alapon történő célzott bővítése. Számunkra a fenntartható növekedés, a szilárd vállalatirányítás és a pénzügyi teljesítmény az alapvető. Ha ezeket következetesen teljesítjük – ahogy eddig is –, a nemzetközi befektetők érdeklődése természetes módon érkezik. Ma a bank tőkéjének 80%-a román, és az elmúlt évben több mint 8 800 személy döntött a TLV részvényekbe történő befektetés mellett. Így több mint 75 000 részvényes és befektető alkotja közösségünket – amely tovább növekszik.

Mi lesz a BT következő osztalék- és eredményelosztási politikája? 

Az idei évben a 2025-ös, 1,4 milliárd lejes nyereség körülbelül egyharmadát készpénz osztalék formájában fizetjük ki a részvényeseknek, a különbözetet pedig a bank növekedési terveinek támogatására és a tőke megerősítésére fordítjuk. Emellett ingyenes részvényeket is juttatunk az alaptőke emelése miatt, a tartalékok beépítésével.

Továbbra is kiegyensúlyozott és prudens eredményelosztási politikát követünk, amely egyszerre törekszik a részvényesek korrekt díjazására és a jövőbeni növekedést támogató erős tőkealap fenntartására a Banca Transilvania Csoportnál. A jövőbeli kifizetések szintje a BT Csoport teljesítményétől, a makrogazdasági környezettől és a szabályozói követelményektől függ.

Hogyan módosul/alkalmazkodik a bank 2026-os terve az új geopolitikai feszültségek – közel-keleti háború, olajszállítási útvonalak megszakadása, az olaj/gáz árának emelkedése, az infláció visszatérése – romániai közvetlen/közvetett hatásaihoz?

A BT 2026-os terve továbbra is szilárd és a valósághoz igazodik. Ilyen időkben egy nagy bank feladata, hogy prudens maradjon és több forgatókönyvre legyen felkészülve. 

Folytatjuk a BT stratégiai irányait, jól tőkésítettek vagyunk, erős likviditással és diverzifikált üzleti modellel rendelkezünk, ami lehetővé teszi, hogy volatilis időszakokban is a hosszú távú célok mellett maradjunk. A bank terve növekedés – ez kihívás, tekintettel a 23%-os piaci részesedésre és az erős versenyre. A bank számára az egyetlen opció a piaci átlagot meghaladó ütemű növekedés. Ezen felül erősítjük a BT Csoportot: vertikális és horizontális integrációval dolgozunk, egymást kiegészítő szolgáltatásokat és termékeket nyújtunk, és leányvállalataink még a bank átlagát is meghaladó ütemben növekednek – ez további erősség.

A bank versenyelőnye az elmúlt 25 évben a reakció sebessége, a gyors döntéshozatal képessége, az új dolgok kipróbálása vagy olyan tranzakciók vállalása volt, amelyeket mások nem. Ma egy rendkívül tapasztalt és lojális csapatunk van, amely biztosítja, hogy bonyolultabb helyzetekben is folytathatjuk a munkát – hasonlóakhoz, mint a jelenlegi romániai és makrogazdasági környezet. Mai pozíciónkat ezen összetevők kombinációjának köszönhetjük. A jelenlegi méret, a komplexitás és a szabályozások ugyanakkor csökkentették a mozgásteret – ezen javítanunk kell.

E vállalkozói kultúra megőrzése létfontosságú számunkra, és folyamatos törekvés, amelyet természetesen kifogástalan reputáció és a partnereinknek, ügyfeleinknek, részvényeseinknek és a társadalomnak tett ígéretek betartása kísér. 

Fel kell készülnünk a gyors cselekvésre, de már nem érezzük azt a sürgősséget, mint évekkel ezelőtt, amikor jóval kisebbek voltunk. Ma innoválnunk kell, csökkentenünk a bürokráciát, és türelmesnek kell lennünk a megfelelő akvizíciók megtalálásáig. Ugyanakkor fontos, hogy ne feledjük, honnan indultunk, és maradjunk szerények, két lábbal a földön.

Hogyan folytatódik a bankrendszer konszolidációja, és néz-e a Banca Transilvania új banki akvizíciót?

A bankrendszer konszolidációja folytatódni fog; ez természetes tendencia egy olyan, növekvő és érő gazdaságban, ahol még sok kis bank működik. Az akvizíciók csak akkor indokoltak, ha valódi kiegészítő hatásuk van, és a végeredmény értéket teremt az ügyfelek és a gazdaság számára. A Banca Transilvania megvédi vezető pozícióját. Organikus és akvizíciós növekedési lehetőségeket egyaránt figyelünk. Csak olyan akvizíciókat veszünk számításba, amelyeknek van értelme, és elkerüljük a túlzott lelkesedésből fakadó stratégiai hibákat. Az organikus növekedés marad elsődleges prioritásunk.

Milyen mérlegre, értékelési paraméterekre és nyereségre van szükség ahhoz, hogy a bank elérje a 10 milliárd eurós piaci kapitalizációt?

A kérdés olyan pillanatban érkezik, amikor Románia épp azt mutatja meg, mi az első feltétele a 10 milliárd eurós kapitalizációnak: a kiszámítható makrogazdaság.

Úgy gondolom, a bemutatott 2026-os költségvetés reális és lényegi előfeltételt jelent. Nem szeretnék jóslásokba bocsátkozni, mert olyan piacon működünk, mint Románia, súlyos költségvetési deficitproblémákkal és nyilvánvaló politikai válsággal, ami megnehezíti a gazdaság alakulását. Alapjaink nagyon szilárdak, és hisszük, hogy amennyiben elérjük a céljainkat és terveinket, a piac ezt értékelni fogja – ahogyan eddig is.

Hogyan magyarázható, hogy a BT-nél és a bankszektorban növekszik a profit, miközben a gazdaság recesszióban van?

A BT és a bankszektor profitnövekedését az iparág és a gazdasági ciklus sajátos kontextusában kell vizsgálni. A banki tevékenységnek megvannak a maga rezilienciamechanizmusai; az eredmények elsősorban a mérleg szilárd szerkezetét, a nagyon jó kockázati fegyelmet és a nettó kamatbevételeket támogató kamatkörnyezetet tükrözik. 

A betéti bázis stabil és növekszik, ami nagyon versenyképes finanszírozási forrást biztosít a bankok számára. Ugyanakkor a hitelkereslet – bár szelektív – egészséges, és a portfóliók minősége jó marad. Az alacsony nemteljesítő hitelállomány és a prudens céltartalékképzés hozzájárul az eredmények stabilitásához. Magas kamatkörnyezetben a banki kamatmarzsok robusztusabbak. Ez nem a kockázat növekedését jelenti, hanem olyan piaci struktúrát, amelyben a bankok jól tőkésítettek, és hatékonyan tudják kezelni az eszközök és források kamatai közötti különbséget. 

Nem utolsósorban a digitalizáció, az operatív hatékonyság és az elmúlt évek beruházásai lehetővé teszik, hogy a bankok jobban kontrollált költségszint mellett működjenek.

A BT esetében az eredmények egy diverzifikált üzleti modell, a nagyon nagy ügyfélbázis és az óvatos növekedési stratégia következményei. A jövedelmezőség egy szilárd pozícionálás, a kockázati fegyelem és a reálgazdaság támogatásának képességeinek eredménye. A nyereséget a felhasznált tőkéhez kell viszonyítani, vagyis ahhoz a tőkéhez, amelyet a részvényesek az idők során rendelkezésre bocsátottak. Ha így nézzük, a bankszektor nem olyan üzletág, amely átlag feletti hozamot termel, mert a részvényesek sok tőkét biztosítottak. Vagyis a profit abszolút értelemben nagy, de a megtérülés normális, sőt más gazdasági ágazatokhoz képest alacsonyabb.

Melyek a kérdőjelek 2026-ra vonatkozóan?

Hogyan pozicionálódik újra Közép- és Kelet-Európa a jelenlegi geopolitikai kontextusban?

Miként és mikor indulhat el a bürokrácia érdemi csökkentése?

Hogyan biztosítható legalább 2–3 évre előre kiszámítható fiskális és jogi környezet?

Mikor kezdődik el az állam valódi reformja és a helyi, illetve nemzetközi befektetők számára vonzó gazdasági környezet megteremtése?

2026 olyan év, amikor a kérdések legalább annyira fontosak, mint a válaszok.