Ömer Tetik, a BT vezérigazgatója exkluzív interjút adott a Ziarul Financiar számára a 2022-es gazdasági helyzetről és az új év kilátásairól. Az interjúban többek között az alábbi témákról volt szó:

• a kamatemelések hatása az ügyfelekre és magára a bankra;
• szelektív finanszírozás a hitelpiacon;
• tervek 2023-ra;
• a bank tőkehelyzete az új gazdasági paradigmában.

1. Milyen év volt 2022 a bank számára: mi ment jól, hol bonyolódtak a dolgok, hol volt a legnagyobb kihívás?

Nehéz év volt a pénzügyi piacon, a közelmúlt egyik legvolatilisebb időszaka, ugyanakkor az évet a vártnál jobban zártuk – sok 2022-es pillanatban reméltnél is jobban.

Az év elején a bankrendszer likviditási többlettel indult, például a 6 hónapos betéteken 2%-os kamattal és 2–3%-os hozammal az állampapírokon. Néhány hónap alatt meredek emelkedést kellett kezelnünk a saját finanszírozási költségeinkben – 2%-ról 7–8%-ra –, és radikális hozamemelkedést az állampapírokon, miközben Románia az az európai ország, ahol a bankok tartják a legnagyobb arányban az állampapírokat. Az állampapírhozamok növekedése a bankok által tartott állomány értékvesztését, valamint jelentős opportunitásköltséget jelentett: a bankok a betétekre 7–8%-ot fizetnek, miközben a néhány éve vásárolt állampapírokon 2–3% hozamot kapnak.

A hétköznapi reálgazdaságban mindebből kevés látszott, ugyanakkor a bankokra és a pénzügyi rendszerre jelentős hatással volt. Úgy gondolom, a bankrendszer fő érdeme 2022-ben az volt, hogy lengéscsillapítóként működött: felvette ezeket a sokkokat, és nem hárította át őket a reálgazdaságra.

Számos, egymástól eltérő kihívással szembesültünk. Az ukrajnai háború kitörése után az ügyfelek szorongása és felfokozott készpénzfelvételi igénye volt jellemző. Hasonló helyzet volt a pandémia elején. A BT – egyetlen nagybankként – továbbra is vállalta a nagyléptékű készpénzkezelést. Mi vettük át a készpénzterhet: mivel több bank fiókokat zárt vagy korlátozta a készpénz használatát a pénztáraknál, a mi egységeink óriási készpénzmennyiségeket dolgoztak fel, hogy segítsük az ügyfeleket az aggodalom időszakában.

Ezt követően a finanszírozási költségek növekedésével szembesültünk, ami jelentősen érintette a kiadásokat, valamint általános költségemelkedéssel – beleértve a bérköltségek meredek növekedését és a bank működéséhez kapcsolódó kiadásokat. Mindezek ellenére az évet jól zárjuk.

2. Milyen hatással volt a lejkamatok emelkedése a bank üzletére és mérlegére, illetve az ügyfelekre – vállalatokra és lakossági ügyfelekre? Hol érezhető leginkább a kamatemelkedés?

A lejkamatok emelkedése nem befolyásolta strukturálisan a bankok hitelezési hajlandóságát, sokkal inkább a finanszírozások költségét. Nyilvánvalóan azonnali hatással volt a saját költségeinkre, majd az új kihelyezések árazására, másodlagosan pedig a meglévő hitelek ügyfélköltségeire. A különösen a hitelkamatokban bekövetkezett hirtelen mozgások miatt a BT és az ügyfelek között sokkal szorosabb, proaktív párbeszédre volt szükség – közel maradtunk az ügyfelekhez, hogy biztosak legyünk benne: vállalkozásaik a magasabb finanszírozási költségek mellett is gazdaságilag életképesek maradnak.

Számos piaci szegmensben az áraink – a meglévő, állományban lévő hitelekkel rendelkező ügyfelek és az újak esetében is – kisebb amplitúdóval emelkedtek, mint a bank finanszírozási költségei. Ennek oka egyrészt a jó ügyfelekért folyó erős bankközi verseny, másrészt az, hogy vannak a piaci pozíciónk szempontjából fontos ágazatok, ahol meg kell őriznünk vezető pozíciónkat és növelnünk piaci részesedésünket. Ilyen területek a kkv-k, a mezőgazdaság, az egészségügyi szektor, és természetesen a lakossági hitelezés.

Kifejezetten a lakossági oldalon radikális viselkedésváltozásokat láttunk: nőtt a megtakarítási hajlandóság, ugyanakkor visszaesett az ingatlanvásárlási érdeklődés – ez azonnal megjelent a jelzáloghitelezés volumenében.

3. Hogyan teljesítettek az állami garanciás hitelprogramok? Van-e olyan specifikus program, amire a piacnak szüksége lenne?

2022 rekordév volt az IMM Invest kormányzati programon keresztül nyújtott hitelek volumene alapján, 2020-hoz és 2021-hez képest. A BT-n keresztül közel 4 700 hitelt nyújtottunk, összesen több mint 3,1 milliárd lej értékben. Készen állunk, hogy az idei évben is azonos ütemben folytassuk a programot. Átfogó kezdeményezésről van szó, amely ösztönzi a beruházásokat, olyan területeket támogat, mint a mezőgazdaság, a termelés és az építőipar, ugyanakkor hangsúlyt helyez az innovációra is.

Örülünk, hogy fő partnerei vagyunk ezeknek a programoknak, és úgy véljük, fontosak Románia gazdasága számára – szükség van olyan programokra, amelyek a finanszírozáshoz való jobb hozzáférés révén gazdasági növekedést generálnak. Emellett világszerte a kis- és középvállalatoknál a tőkeköltség kulcsfontosságú, versenyképességi tényező. Ezek a programok segítenek csökkenteni a kkv-k finanszírozási költségét.

4. Milyen megoldásokat kínál a bank a nehézségekkel küzdő ügyfeleknek – vállalatoknak és magánszemélyeknek?

A BT mindig az ügyfelek mellett állt – ez már a 2008-as válság óta megkülönböztető jegyünk. Fontos, hogy az ügyfél, amint pénzügyi egyensúlyzavarokat észlel, partnerként tekintsen a bankra, és közösen keressük a megoldást. A cél, hogy segítsünk az ügyfeleknek átvészelni azt az időszakot, amikor a bevételeik csökkennek. Olyan eszköztárral dolgozunk, amely több lehetséges megoldást tartalmaz – ideiglenes törlesztőrészlet-csökkentés, árazás mérséklése, futamidő hosszabbítása vagy a hátralékok átütemezése.

5. Hogyan kezeli a bank az állampapír-portfóliót, amelyre a kamatemelkedés hatással volt, és amely végső soron a tőkére is kihat?

Románia az az európai ország, ahol a legnagyobb az állam finanszírozására való kitettség – a bankok eszközeinek 25%-a az állam finanszírozásában van elhelyezve. A mi esetünkben ennél is nagyobb állami finanszírozási kitettséget vállaltunk, de törekedtünk arra, hogy védekezzünk a hozamgörbe megfordulásának kontextusában, és különösen, hogy sokkal rövidebb átlagos lejáratunk legyen, megközelítőleg három év.

Az, hogy tudatosan rövid lejáratot választottunk, segített abban, hogy a teljes portfólió értékvesztése jóval kisebb legyen, ugyanakkor a hatás így is jelentős, elsősorban az opportunitásköltség miatt: a betétekre jóval magasabb kamatot fizetünk, mint amilyen hozamot az állampapírokon elérünk.

Jelenleg van néhány, az állampapír- és általában a pénzpiacok hiányossága, amely minket is érint. Elsősorban az lenne ideális, ha az állam hatékonyabb adóbeszedéssel korrigálná a hiányokat, majd a hiányt főként nemzeti valutában finanszírozná, mert így jobban kezeli az árfolyamkockázatot és önmagában az államadósságot. Ugyanakkor a román állampapírpiac kicsi és nem elég mély, a fő szereplők a bankok és a nyugdíjalapok – ezért a lejben történő finanszírozás nem mindig lehetséges, különösen a jelenlegi hiány által igényelt volumeneknél.

Gazdasági bizonytalanság, instabilitás vagy recesszió idején nagyon fontos, hogy a bankok rendelkezzenek a gazdaság finanszírozásához szükséges erőforrásokkal, ezáltal a gazdaság újraindításához és egy új növekedési ciklus elindításához.

Az állampapír-portfólió értékvesztése, amelyet a kamatemelkedés okozott, ezeket az erőforrásokat emészti fel, és most azt látjuk, hogy a nagybankok alárendelt kötvényeket bocsátanak ki, amelyek a tőkéhez hasonlóan beszámíthatók, és felhasználhatók a hitelezés bővítésére. Fontosnak tartom az állampapírpiac fejlesztését, de még inkább az árazások stabilitását. Ahogy említettem, ehhez az adóbeszedés javítására és a közkiadások reformjára van szükség.

6. Mi a helyzet a 4,4 milliárd lejes alárendeltkötvény-kibocsátási programmal, amely a tőkeigényt célozza?

A BT részvényesei jóváhagyták az MREL-kompatibilis alárendelt kötvények kibocsátására vonatkozó általános keretet. A keret egy maximális összeget tartalmaz, amelyen belül rugalmasságunk van ahhoz, hogy a lehető legkedvezőbb piaci feltételeket érjük el. Mivel több évre szóló programról beszélünk, nincs azonnali szükségünk ezekre az erőforrásokra sem a bank tőkésítéséhez, sem likviditáshoz, a hitel/betét arányunk pedig nagyon jó. Ambiciózus céljaink vannak a bank növekedésére és a BT Pénzügyi Csoport megerősítésére. Ennek támogatásához minden rendelkezésre álló erőforrásra szükségünk van (beleértve a kötvénykibocsátásból bevont tőkét is). A piaci feltételektől függően döntjük el, mikor érhetők el a legjobb árak ezekre a kibocsátásokra. Nem sietünk.

7. Szüksége van-e a banknak tőkeemelésre, vagy alárendelt kötvényekkel biztosítja a tőkét?

A BT-nél gyors növekedést értünk el, és folytatjuk is – az elmúlt 10 évben az állományi hitelportfóliót több mint négyszeresére növeltük, 15,5 mrd. lejről 64,4 mrd. lejre. E növekedés támogatására több mint 5,1 milliárd lejnyi nyereséget tőkésítettünk.

Az elkövetkező évekre is ambiciózus növekedési terveink vannak, és ezek finanszírozásához tőkére lesz szükség – amely jöhet a nyereség visszaforgatásából vagy kötvénykibocsátásokból. Valószínűleg mix lesz.

Fontos a román gazdaság és a lakosság egésze számára, hogy a bankok nyereségesek és jól tőkésítettek legyenek, így hitelekkel tudják finanszírozni a gazdaság újraindítását.

Az a 5,1 milliárd, amellyel az elmúlt években tőkésítettük magunkat, hatalmas összeg, és a gazdaság finanszírozásában ennek multiplikátorhatása van: ezzel a többlettőkével több tízmilliárd lej összegben tudunk hiteleket nyújtani a gazdaságnak.

8. Melyek az első becslések 2023-ra? Mit mondanak a bank elemzői a makroadatokról?

2022-ben a makrogazdasági környezet alapvetően megváltozott – olyan radikális váltás, ami csak néhány évtizedenként történik. Alacsony kamatokra, mérsékelt inflációra és globalizációra épülő környezetből olyanba léptünk át, amelyben hiperinfláció, magas kamatszintek és nearshoring jellemző. Ez strukturális, alapvető változás, és az új gazdasági sarokpontok hosszabb időre velünk maradnak. Olyan paradigmaváltás, amelyhez hozzá kell szoknunk és alkalmazkodnunk kell. Az infláció és a kamatok mint nagy sarokpontok változása természetesen más gazdasági indikátorokat is befolyásol, az ingatlanpiaci eszközök áraitól a háztartások fogyasztásáig.

9. Mik a bank 2023-as prognózisai?

Optimistán tekintünk a BT 2023-as fejlődésére, de óvatos optimizmussal. Ha egy metaforával élhetek: jégen járunk, ezért inkább apró léptekkel haladunk. De megyünk előre.

Ügyfeleinkkel több szegmensben is jól pozicionáltak vagyunk, és azt látjuk, hogy az ügyfelek értékelik a bankot, szeretnek velünk dolgozni. Nagyon jó pozíciót foglalunk el a mikro-, kkv- és középvállalati piacon, valamint a specializált szektorokban – az egészségügyben és az agrár területen. Ezek közül némelyik részesülni fog a közberuházásokból és az európai uniós forrásokból, és mi itt értéket szeretnénk megragadni. Jelentős lemaradásunk van Nyugat-Európához képest az egészségügyi szektorban – beruházásokra van szükség, és megvan a szükséges know-how-unk, hogy segítsük az ügyfeleket. A közbeszédben egy másik fontos téma az élelmiszerbiztonság – az agrárfinanszírozásban vezetők vagyunk, tovább növekszünk, és itt is profitálni fogunk a jelentős beruházásokból.

Lakossági oldalon több területen elértük a hálózati hatásokat – a BT Pay Románia legnépszerűbb bankolási és fizetési alkalmazása, a Star program pedig a legnagyobb kereskedői és hitelkártya-ökoszisztéma. Nagy potenciálunk van a BT Csoport vállalatainak lefedett szegmenseiben – a lízingtől a nyugdíjakon át a vagyonkezelésig. Optimisták vagyunk, noha – ahogy említettük – arra számítunk, hogy a volatilitás és a makrogazdasági sarokpontok alapvető változása tartós lesz. A legjobb csapatunk és a leginkább elkötelezett ügyfeleink vannak. Ez a legfontosabb a bankolásban és általában a szolgáltatásokban.

10. Hogyan alakulnak a lejkamatok? Mikor várható stabilizálódás? Mikor kezdődhet a csökkenés?

Ahogy mondtuk, úgy véljük, 2022-ben radikális és tartós paradigmaváltást láttunk a makrogazdasági sarokpontokban, és nem gondoljuk, hogy hamar visszatérünk a 2022 előtti status quohoz. A lejkamatok számos külső tényezőtől is függenek, amelyeket nem lehet pontosan előre jelezni, ugyanakkor kevés az esély a drasztikus csökkenésre, még ideális forgatókönyv esetén is. Ezért a legvalószínűbb forgatókönyv a stabilizálódás – amit már látunk –, majd fokozatos, mérsékelt csökkenés az elkövetkező években.

11. Mely szektorokat célozza a bank 2023-ban hitelezésre?

A Banca Transilvania továbbra is Románia gazdaságának egyik fő finanszírozója lesz, és a legtöbb szektorra fókuszálunk. Egyértelműen a kkv-k és a középvállalatok vannak fókuszban, mert itt egyedi kompetenciáink vannak a piacon, és kiterjedt hálózatunkkal eljutunk oda is, ahová más bankok nem.

Ezen felül az agrobusinessre és az egészségügyi területre tekintünk, mindkettőben nagyon jó pozíciónk van. Az egyes szektorok sajátosságaiból kiinduló, életképes megoldásokat kínálunk, és ki akarjuk használni az itt meglévő óriási finanszírozási igényeket. Emellett a kereskedelmi hitelezés fő finanszírozói vagyunk – beleértve faktoring és fordított faktoring programjainkat –, és tovább szeretnénk növekedni.

Lakossági oldalon nagyon jó pozíciónk van a kártyák és a fizetések piacán. A legvonzóbb kereskedői hálózattal és a kereskedőkre épülő legjobb hűségprogrammal rendelkezünk – ez segít abban, hogy tovább növekedjünk a hitelkártyák területén, amelyet ellenállóbbnak látunk, még akkor is, ha más típusú hitelek iránti étvágy csökken.

12. Milyen a bank étvágya 2023-ban az ingatlanpiacon – a fejlesztők finanszírozása és a lakossági hitelek terén?

Továbbra is finanszírozunk ingatlanprojekteket. A szelekció során a fejlesztők kapacitását és tapasztalatát nézzük a projektek megvalósításában, a városrehabilitációs projektek finanszírozását, valamint a magas energiahatékonyságú fejlesztéseket. Emellett fontos, hogy olyan projektek legyenek, amelyek a fejlesztés helyszíne szerinti településnek városépítészeti vagy társadalmi többletértéket hoznak. Röviden: minőségi, életképes projekteket keresünk abban a környezetben, ahol az emberek preferenciái a magasabb minőségű lakóterek felé mozdulnak.

A lakossági ingatlanvásárlások finanszírozása folytatódik, és van étvágyunk a továbblépésre, ugyanakkor a kereslet lassulása egyértelmű – az bizonytalanság, valamint az IRCC emelkedése miatt, amely csökkenti az elérhető hitelösszegeket. A jelzáloghitelezést folytatjuk, a kondíciók meglehetősen standardizáltak minden banknál, a megkülönböztető tényezők inkább a szolgáltatások minősége és a hitelkamat.

13. Milyen az étvágy a banknál új banki akvizícióra, illetve hitel-, betét-, ügyfélportfóliók megvásárlására?

Az elmúlt évekhez hasonlóan nyitottak és figyelmesek vagyunk az esetleges akvizíciós lehetőségekre – akár banki, akár komplementer területeken –, ugyanakkor jelenleg nem folynak aktív tárgyalások.

14. Melyek a lízingtevékenység céljai a megvalósított akvizíciók után?

Három fő, nagyon ambiciózus célt tűztünk ki a BT lízingtevékenysége számára: váljunk a lízingpiac vezetőjévé, növeljük a BT Csoport ügyfelei körében a lízing használatát, és ösztönözzük az átállást a zöld gazdaságra.

Az elmúlt években három akvizíciót hajtottunk végre – az ERB Leasinget 2018-ban, az Idea::Leasinget 2021-ben, majd tavaly a Ţiriac Leasinget, amelynek BT Leasinggel való összeolvadását hamarosan bejelentjük. Mindegyik hoz valamit, és segít az említett célok egyikében.

15. Európa-szerte bevezetésre kerülnek többletadó-terhek, és most a bankok nyereségének extra megadóztatásáról is szó van. Mi a helyzet Romániában?

Több európai országban voltak ilyen viták, ugyanakkor úgy tűnik, több a hátrány, mint az előny, és a várható haszon korlátozott. Egyelőre rendkívül kevés állam vezetett be konkrét intézkedéseket és ilyen adókat. Románia feltörekvő ország, tőkére van szüksége a fejlődéshez. Ahhoz, hogy európai uniós forrásokból kórházakat, iskolákat, utakat építsünk, társfinanszírozásra van szükség. Más szóval közberuházásokra van szükség az infrastruktúrában, és magánberuházásokra az egészségügyi és agrár szektorban. Az élettartam és az életminőség növeléséhez állami és magán egészségügyi beruházások szükségesek. Az élelmiszerbiztonság javításához és az élelmiszerárak csökkentéséhez beruházásokra van szükség a mezőgazdaságban és az élelmiszer-feldolgozásban.

Ehhez a bankoknak jól tőkésítetteknek kell lenniük, hogy finanszírozni tudják a magánszektort és társfinanszírozni a közberuházásokat. Emellett a PNRR-projektek társfinanszírozást igényelnek, enélkül nem valósulhatnak meg.

A bankszektorban a nyereség tőkeforrás, mert a nyereséget tőkésítjük. Hogy nagyságrendileg érzékeltessük – a jelenlegi, nagyon szigorú tőkekövetelmények mellett csak a BT-nél évente több mint 1 milliárd lejt kell tőkésítenünk, pusztán ahhoz, hogy a hitelezést évente körülbelül 10%-kal növelni tudjuk.

A bankok által tőkésített nyereség megnöveli a hitelezési kapacitást, a pótlólagos finanszírozással beruházások valósulnak meg és gazdasági növekedés keletkezik.

Ez a bankok szerepe – multiplikátorok a gazdaságban, akik támogatják a gazdasági növekedést, a beruházásokat és a fejlesztést. Romániának beruházásokra van szüksége, és ezek finanszírozásához jól tőkésített, nyereséges bankokra.